BRATISLAVA - Oživenie na akciových trhoch v marci prinieslo zhodnotenie investícií v niektorých fondoch až o šesť percent. Majitelia podielových listov v akciových fondoch sa mohli tešiť z takého zhodnotenia svojich peňazí za jeden mesiac, aké banky ponúkajú za celý rok.

Na prebudenie akciových fondov, ktoré boli ešte vo februári stratové, mali pozitívny vplyv očakávania zotavenia americkej ekonomiky. „Investori ocenili priaznivé čísla najnovších ukazovateľov. Tie prinášali dôkazy o tom, že oživenie úspešne pokračuje,“ vysvetlil podpredseda predstavenstva Tatra Asset Management Michal Kustra. „Európske akcie ako tradične trend vývoja amerických indexov nasledovali,“ dodal. Podľa Kustru však investorom začínal optimizmus na konci mesiaca ubúdať. Zvýšená opatrnosť mohla súvisieť s obavami, či štvrťročné výsledky hospodárenia spoločností naplnia očakávania analytikov. Akciové fondy si napriek tomu väčšinou pripísali niekoľkopercentné zisky.

Dlhopisové fondy po februárových ziskoch končili tentoraz až na niekoľko výnimiek v mínuse. Podľa Kustru dlhopisové trhy veľmi citlivo reagovali na zlepšujúce sa hospodárske prostredie. Práve dlhopisy sa vlani stali najatraktívnejším investičným nástrojom, keď sa objavili známky spomalenia svetového rastu a následne po teroristických útokoch v USA došlo ku kríze akciových trhov. „Optimistické vyjadrenia predstaviteľov americkej centrálnej banky o očakávanom hospodárskom vývoji v sebe skrývajú možné sprísnenie menovej politiky vo forme zvyšovania dolárových úrokových sadzieb,“ zhodnotil Kustra. „Dlhopisom veľmi neprospel ani priaznivý vývoj akciových trhov,“ dodal.

Z dlhopisových fondov dokázali mierne zhodnotiť investované prostriedky len tie, ktoré držia korunové obligácie. „Tie mali v marci stabilnejší vývoj. Priaznivá inflácia a rast slovenskej ekonomiky naďalej podporujú výhľad poklesu úrokových sadzieb. Podmienkou však zostáva spomalenie rastu deficitu obchodnej bilancie,“ povedal Kustra.

Zmiešané fondy a strešné fondy, ktoré nakupujú podielové listy jednotlivých typov fondov, zaznamenali rozdielne výsledky. Stabilné výnosy, avšak len na úrovni do pol percenta, priniesli peňažné fondy.

Do všetkých otvorených podielových fondov predávaných na Slovensku v marci investori vložili vyše 355 miliónov korún. Suma peňazí v nich pri tomto tempe rastu čoskoro prekročí hranicu 11 miliárd korún. Najviac, skoro 90 miliónov, pribudlo do korunového peňažného fondu správcovskej spoločnosti Sporo Asset Management. Najvyššia suma ubudla z japonského akciového fondu J&T, odkiaľ podielnici vybrali takmer 50 miliónov korún.

Veritas SG Veri-Valeur (akciový) 6,03 %

Capital Invest Eastern Europe (akciový) 5,56 %

KBC Medical Technologies (akciový) 5,23 %

J&T Programinvest (zmiešaný) -10,00 %

Volksbanken-KAG Dollar-Rent (dlhopisový) -2,27 %

Zdroj: Asociácia správcovských spoločností