BRATISLAVA. Investori po krachu akciových trhov hľadajú istotu. Tú im Allianz – Slovenská poisťovňa ponúka v novom produkte na šesť rokov, v ktorom stavia na ropu. Navyše
klient bude počas tohto obdobia aj poistený pre prípad úmrtia, úmrtia následkom úrazu a aj pre prípad úmrtia následkom úrazu v osobnom automobile.
Minimálna suma investície je 50 000 korún, maximálna nie je ohraničená. Táto tranža je už piata v poradí. „Do predchádzajúcich štyroch investovali klienti od roku 2006 takmer 1,8 miliardy korún,“ povedala Petra Greksová z poisťovne. Tie nadväzovali na vývoj akciových trhov, pri poslednej všetko závisí len od vývoja cien ropy.
„V najbližších mesiacoch je pravdepodobné, že cena ropy sa bude nachádzať pod predajným tlakom, ktorý je spôsobený celosvetovým hospodárskym poklesom. Pri oživení hospodárstva však cena začne stúpať,“ hovorí analytik pražskej spoločnosti Colosseum Petr Čermák. Významným faktorom pre vývoj ceny ropy vo svete bude podľa neho trvanie recesie v USA, prípadne globálnej recesie. „Čím dlhšia bude recesia, tým horšie pre ropu,“ povedal Čermák.
Dva scenáre
V ponukovom prospekte sa poisťovňa odvoláva na minulý vývoj cien ropy, keď za posledných šesť rokov by sa pri investovaní do tohto produktu dalo zarobiť 204,6 percenta.
Pri raste cien ropy bude klientom vyplatený výnos vo výške 75 percent z rozdielu ceny ropy medzi začiatočnou hodnotou a priemernou cenou ropy dosiahnutou počas posledných dvanástich mesiacov trvania poistenia.
V prípade poklesu cien bude klientovi vyplatených 25 percent z rozdielu ceny za šesťročné obdobie. Ide o investičnú stratégiu TWIN – WIN (dvojitého zisku). Najhoršie dopadne klient, ak bude cena ropy po šiestich rokoch taká istá, ako v čase, keď poistku uzatvoril. Dostane naspäť svoj vklad, ale prerobí na inflácii.
Zisk aj pri poklese ceny
Garanciu výnosu môže poisťovňa klientom sľúbiť na základe nákupu špeciálnych finančných nástrojov – opcií, ktoré vo všeobecnosti predstavujú právo na kúpu alebo predaj nejakého aktíva. V tomto prípade pôjde o opcie na rast aj pokles ceny ropy WTI – West Texas Intermediate obchodovanej na burze NYMEX v New Yorku. Emitentom cenného papiera, zaručujúceho klientom výnos pri raste aj pri poklese cien ropy, je spoločnosť Merril Lynch. Tá medzičasom prestala existovať. Po problémoch, ktoré mala v súvislosti s vlastníctvom cenných papierov prepojených na nesplácané hypotéky, ju v októbri kúpila Bank of America za 50 miliárd dolárov.
Trhy s ropou sú už niekoľko týždňov pod predajným tlakom, cena ropy klesla z júlových takmer 159 dolárov za barel na terajších takmer 60 dolárov za barel. „V čase, keď sú aktíva pod predajným tlakom, je lepšie ich nakupovať ako predávať,“ myslí si Vladimír Ravinger z ČSOB Asset Managementu. Investícia do tohto produktu by sa klientom mohla vyplatiť. To, že spoločnosť Merril Lynch už neexistuje, nevidí Ravinger v súvislosti s plánovanou emisiou certifikátu ako problém pre investorov. V najbližších mesiacoch sa bude cena ropy nachádzať asi pod predajným tlakom. Pri oživení hospodárstva však cena začne stúpať.“
Petr Čermák, Colosseum
