v oživenie trhov, by mali staviť skôr na rastové či vyvážené fondy.
BRATISLAVA. Ak ste si pri podpise zmluvy s dôchodkovou správcovskou spoločnosťou zvolili rastový či vyvážený fond a pre doterajšie nedostatočné zhodnotenie či pre znehodnotenie úspor uvažujete o ich presune do konzervatívneho fondu, mali by ste si tento krok premyslieť. Nemusí sa vám totiž oplatiť.
Oživenie môže priniesť rast
Pri konzervatívnych dôchodkových fondoch by síce k stratám dôjsť nemalo, ale celkové zhodnotenie majetku v nich je v princípe pomerne nízke. Aj preto sa tým sporiteľom, ktorí dnes z obavy o znehodnotenie svojich úspor o prestupe do nich uvažujú, odporúča po čase z nich vystúpiť.
„Dlhodobé investovanie do akcií dokáže priniesť vyšší profit v rastovom fonde,“ pripomína Ivan Barri, výkonný riaditeľ Asociácie dôchodkových správcovských spoločností. Prestup do konzervatívneho fondu pritom neodporúča hlavne mladším vekovým skupinám.
„Stavil by som na oživenie akciových trhov. Preto by som radil ľuďom, ktorí majú menej ako 47 rokov, aby uprednostnili rastový fond. Ľudia vo veku od 47 do 54 rokov by mali dať prednosť vyváženému dôchodkovému fondu,“ vraví Jozef Mihál, odborník na dane a odvody. Aktuálne ceny akcií poskytujú podľa analytikov jedinečnú príležitosť lacno nakupovať. Peter Világi z poradenskej firmy Medical & Financial Consulting radí ľuďom práve teraz presun skôr z konzervatívnych do rastových fondov. „Nie je dôležitá minulá výkonnosť, ale budúce očakávania,“ myslí si Világi. Ostať v rastových fondoch a v prípade, že z nich odišli, znovu sa do nich vrátiť, odporúča najmä ľuďom, ktorí majú viac ako 20 rokov do dôchodku.
Alojz Marcina z odboru sociálnych a ekonomických analýz rezortu práce, sociálnych vecí a rodiny na otázku, či by odporučil ľuďom zmeniť fond za menej rizikový, odpovedal, že nie je úlohou ministerstva robiť finančného poradcu sporiteľom pri ich investíciách. Dodal, že úspory sú napokon momentálne reálne znehodnotené vo všetkých druhoch dôchodkových fondov.
Hoci dva typy fondov v priemere tento rok zatiaľ stratili, od fungovania sú všetky v zisku. Pri pohľade na infláciu však zhodnotenie zatiaľ nie je dostatočné. Podľa Világiho zodpovedá aktuálnej situácii na trhoch i tomu, čo správcovským spoločnostiam umožňuje súčasná legislatíva.
Investovanie s rezervou
Hoci by sa dalo očakávať, že obavy zo straty peňazí vo fondoch, ktoré na finančných troch môžu podstúpiť vyššiu mieru rizika, podnietia ľudí na presun do najmenej rizikových fondov, Barri tvrdí, že to tak zatiaľ nie je. „Extrémne zvýšený záujem o prestup do konzervatívnych fondov neregistrujeme,“ vraví.
Podľa Mihála správcovské spoločnosti investujú vo všeobecnosti opatrne. Investície do akcií sú ďaleko od povoleného podielu daného zákonom, podiel akcií v rastových či vyvážených fondoch je veľmi nízky. „Prípadné riziko pádu akcií aj v ďalšom období je tak do značnej miery eliminované,“ dopĺňa.
Ako sa odlišujú
Rastový fond
hodnota akciových investícií môže spolu tvoriť najviac 80 % hodnoty majetku vo fonde, toľko percent môže tvoriť aj majetok nezabezpečený voči menovému riziku.
Vyvážený fond
hodnota akciových investícií môže spolu tvoriť najviac 50 % hodnoty majetku, hodnota dlhopisových a peňažných investícií najmenej 50 % hodnoty majetku vo fonde,
majetok nezabezpečený voči menovému riziku môže tvoriť najviac 50 % hodnoty majetku.
Konzervatívny fond
jeho majetok sa môže použiť len na dlhopisové a peňažné investície a na obchody na obmedzenie menového rizika,
musí byť zabezpečený voči menovému riziku v plnej výške.
