Dlhopisové fondy za uplynulý rok nezarobili nič a v niektorých prípadoch dokonca prerobili. Ľudia by však mali s vyberaním peňazí z fondov, ktoré sú v mínuse, počkať. Analytici očakávajú, že na budúci rok sa budú výnosy fondov zvyšovať. FOTO - REUTERS
Z podielových fondov začali ľudia vo veľkom vyberať peniaze. Za posledných päť týždňov bol rozdiel medzi vybranými a vloženými peniazmi viac ako dve miliardy korún.
Najviac vyberajú investori peniaze z dlhopisových fondov. Za posledných päť týždňov v nich ubudlo 2,2 miliardy korún. "Odlev peňazí z fondov je spôsobený tým, že dlhopisové fondy za uplynulý rok nezarobili nič a v niektorých prípadoch dokonca prerobili," hovorí Miroslav Čamek zo spoločnosti Across.
Okrem dlhopisových fondov investori opúšťajú aj peňažné. V súčasnosti zarábajú menej ako vklady v bankách, a preto ľudia uprednostňujú bezpečnejšie termínované vklady. Naopak, do akciových fondov prúdi stále viac peňazí, ako z nich investori vyberajú.
Z 88 dlhopisových fondov je za posledný rok v strate 56, z toho 12 skončilo so stratou vyššou ako päť percent. "V porovnaní s výnosmi, ktoré dlhopisové fondy mali v predchádzajúcich rokoch, keď ich výkonnosť bola podporená poklesom úrokových sadzieb, je súčasná výkonnosť fondov pre mnohých ľudí sklamaním," povedal hlavný ekonóm VÚB banky Zdenko Štefanides.
Peňažné a dlhopisové fondy dnes zarábajú menej ako vklady v bankách, ktoré ponúkajú pri dlhších lehotách viazanosti až štvorpercentné úroky.
Odlev peňazí z podielových fondov by mohol spôsobiť, že ich výnosy budú ďalej klesať. Ak by z fondu odtieklo veľké množstvo peňazí, správcovská spoločnosť by bola nútená predávať cenné papiere, ktoré podielový fond vlastní. Ponúkala by na predaj veľké množstvo cenných papierov, a musela by ich teda zrejme predať pod cenu. Znížila by sa tak aj cena rovnakých cenných papierov, ktoré vlastní.
Analytici však tvrdia, že také niečo zatiaľ nehrozí. "Súčasné objemy výberov však nie sú také veľké, aby to ovplyvnilo výkonnosť fondov," povedal Štefanides. Keďže väčšina fondov investuje do cenných papierov, ktoré sa dajú ľahko predať, nemali by ich individuálne predaje alebo nákupy významne pohnúť ich cenou.
Koľko peňazí vybrali ľudia z podielových fondov v miliónoch korún?
týždeň koľko peňazí
ubudlo vo fondoch
7. 8. - 11. 8. 498,6
31. 7. - 4. 8. 756,2
24. 7. - 28. 7. 89,9
17. 7. - 21. 7. 639,4
10. 7. - 14. 7. 125,8
Ktoré fondy zarobili najmenej?
Dlhopisové
fond mena výnos za
posledný rok v %
CI - Global Bond (výnosový) EUR -7,69
CI - Central Europe Bond (výnosový) EUR -6,59
Dexia Bonds Slovakia SKK -6,08
CI - Euro Government Bond (výnosový) EUR -5,82
VÚBAM - Dlhopisový dolárový fond SKK -5,81
VÚBAM - Dlhopisový eurofond SKK -5,69
TAM - Dolárový dlhopisový SKK -5,61
CI - Euro Corporate Bond (výnosový) EUR -5,44
CI - HVB SKK Bond SKK -5,23
AFCE Stredoeurópsky peňažno-dlhopisový SKK -5,13
Akciové
fond mena výnos za
posledný rok v %
KBC Equity Fund Technology Top 20 USD -14,75
ABN-Biotech Fund EUR -9,91
KBC Equity Fund Nasdaq USD -8,40
IAM - Globálny technologický SKK -8,22
KBC Equity Fund Internet USD -7,99
KBC Equity Fund Technology USD -7,70
KBC Equity Fund Biotechnology USD -6,86
Pioneer Funds - Top U.S. Players USD -5,63
Pioneer Funds - Global TMT USD -5,18
Pioneer Funds - U.S. Large Cap Growth USD -5,16
Peňažné
fond mena výnos za
posledný rok v %
Pioneer Funds - Multi Currency Strategy USD -0,47
CI - Euro Cash (výnosový) EUR -0,28
CI - Dollar Cash (výnosový) USD 0,07
VÚBAM - Peňažný korunový fond SKK 0,38
PP - Korunový peňažný o. p. f. KORUNA SKK 0,45
Zmiešané
fond mena výnos za
posledný rok v %
IAM - EURO konvergentný vyvážený SKK -5,10
VB - Inter-Invest EUR -0,74
WIOF - American Portfolio USD -0,65
ABN-Model Fund 1 EUR -0,37
PP - Bonus o.p.f. SKK -0,08
IaD - Optimal (zmiešaný) SKK 0,35
Pioneer Funds - Pioneer Mix 2 EUR 0,86
PP - Reštitučný o.p.f SKK 1,05
WIOF - European Portfolio EUR 1,11
TAM - Medzinárodný akciovo-dlhopisový SKK 1,72
Fondy fondov
fond mena výnos za
posledný rok v %
American Selection EUR -0,85
CI - Master Fonds dynamisch (výnosový) EUR -0,84
ČSOB Konzervatívny o.p.f. SKK 0,03
CI - Success absolute (výnosový) EUR 1,00
CI - Success absolute (rastový) EUR 1,60
Údaje sú k 11. 8. 2006.
Zdroj: Slovenská asociácia správcovských spoločností
