o desať percent rýchlejšie ako v prípade neživotného poistenia.

Od roku 1996 sa začalo životné poistenie rapídne rozvíjať najmä vďaka vstupu významných špecializovaných poisťovní (Amslico, ING Životná poisťovňa a neskôr aj Kontinuita) a nízkej nasýtenosti trhu. V roku 2000 medziročný rast kulminoval až na úrovni 42,6 %.

Spomalenie od roku 2002

V roku 2002 sa však už rast trhu spomalil pod 15 %. Podpísalo sa pod to oslabenie dôvery občanov v investovanie po páde nelicencovaných subjektov začiatkom roku 2002, ako aj rastúca konkurencia zo strany doplnkových dôchodkových poisťovní a pokles reálnych miezd. Odvtedy trh rastie s približne rovnakou dynamikou v rozpätí 10 - 15 %. V roku 2004 sa medziročný rast predpisu rovnal 11,3 %, čo zabezpečil takmer výlučne prudký nástup Poisťovne SLSP s jej jednorázovo platenými poistkami. Tie sú vzhľadom na distribučný kanál (banka SLSP) predávané ako alternatíva zhodnocovania prostriedkov na bankových vkladoch. Pri takomto type poistiek ide do predpisu poistného ihneď celé poistné za celú poistnú lehotu, kým pri tradične platených poistkách sa poistné do predpisu dostáva postupne v priebehu niekoľkých rokov či desaťročí. Bez vplyvu Poisťovne SLSP by trh rástol oveľa pomalšie - jednociferne (asi 7 %).

V roku 2005 vzrástlo životné poistenie o 14,2 %

Podľa predbežných výsledkov Slovenskej asociácie poisťovní (SAP) rástlo životné poistenie v roku 2005 o 14,2 %, o necelé tri percentuálne body vyšším tempom, ako v predchádzajúcom roku. Poisťovne prepísali v tomto období životné poistné v objeme 22,1 mld. Sk, pričom efekt Poisťovne SLSP už nebol taký výrazný.

Nárast životného poistenia možno pripísať najmä daňovej úľave, ktorou si mohli poistení po prvýkrát znížiť daňový základ o 12 000 Sk. Propagovaná možnosť odpočítania poistného zo základu dane sa prejavila vo výsledkoch najmä pred koncom roka s blížiacou sa povinnosťou platiť daň. Podľa údajov o vývoji predpisu poistného (z konca septembra a decembra 2005) bol vlaňajší posledný štvrťrok z hľadiska predpisu poistného najsilnejší. Hoci bol vývoj predpísaného poistného pozitívny najmä v porovnaní s vývojom od roku 2003, predsa len nenaplnil očakávania súvisiace so zavedením daňových výhod pre tretí dôchodkový pilier. Dôvodom mohlo byť aj to, že množstvo ľudí, ktorým išlo o daňové zvýhodnenie, si v minulosti uzavrelo doplnkové dôchodkové sporenie (to bolo daňovo zvýhodnené aj

v minulosti). Pod nárast trhu životného poistenia sa podpísali aj iné dôvody. Jedným z nich bola i prebiehajúca dôchodková reforma, ktorou sa zvýšilo povedomie občanov o potrebe individuálneho zabezpečenia sa na dôchodok. Ďalším bol rast životnej úrovne v dôsledku rastu reálnych miezd (vzrástli o 6,3 %, najrýchlejšie za posledné roky).

Predpísané poistné a medziročný rast 1993 - 2005

mld. Sk, %

Zdroj: NBS, SAP (predbežné údaje za rok 2005); graf: Symsite Research

PP - predpísané poistné, ŽP - životné poistenie

Poznámka: Predpísané poistné predstavuje cenu poistenia, ktorú majú v danom období uhradiť poisťovni jej poistníci.

V predpise poistného dominuje poistenie pre prípad smrti alebo dožitia

Najväčšiu časť predpisu poistného životného poistenia tradične zabezpečuje poistenie pre prípad smrti, pre prípad dožitia alebo kombinácia obidvoch z nich. Ku koncu prvého polroka 2005 (novšie výsledky o štruktúre trhu nie sú k dispozícii) však v medziročnom porovnaní toto poistenie rástlo pomalšie, ako celý trh životného poistenia. Naopak, rýchlo rástlo investičné životné poistenie, ktoré sa v porovnaní s prvým polrokom 2004 zvýšilo o 18,8 %. Medziročné prírastky v tejto kategórii nezaznamenávajú dynamiku predchádzajúcich rokov. Viac ako 10 % predpisu životného poistného predstavovalo ku koncu polroka 2005 ešte pripoistenie pre prípad úrazu alebo choroby, ktoré v priebehu roka výrazne vzrástlo. Poistenie vena alebo prostriedkov na výživu detí tvorí len menšiu časť životného trhu a klesalo. Dôchodkové poistenie tvorí v celkovej štruktúre životného poistenia len 3,3 % podiel a stagnuje.

Štruktúra predpísaného poistného podľa poistných odvetví v životnom poistení

za 1. polrok 2005 v %

Zdroj: NBS

Na trhu stále dominuje Allianz - SP, rýchlo rastie Kooperativa a Kontinuita

Pozícia trhového lídra Allianz - SP na trhu životného poistenia sa každoročne oslabuje. V porovnaní s vývojom celého trhu rástol v roku 2005 Allianz - SP len polovičnou rýchlosťou, čo sa prejavilo v poklese trhového podielu v tomto segmente na úroveň 26 %. Podobný trend zaznamenali aj špecializované životné poisťovne - ING ŽP a Amslico. Naopak trhová trojka - poisťovňa Kooperativa - si pozíciu upevnila s medziročným rastom vyšším ako trh a svojím trhovým podielom sa opäť priblížila k poisťovni Amslico. Okrem štvorice najväčších poisťovní sa na trhu v roku 2005 výraznejšie presadili poisťovne Kontinuita a Poisťovňa SLSP, ktorých podiel presiahol 5 % trhu. Zatiaľ čo v roku 2004 ostrý štart Poisťovne SLSP posunul tohto nováčika do prvej päťky najväčších životných poisťovní v SR, v roku 2005 dosiahla táto spoločnosť rast predpisu poistného iba na úrovni trhu. Toto ju stálo miesto v prvej päťke, odkiaľ ju odsunula rýchlo rastúca Kontinuita, ktorá predpísala v roku 2005 v životnom poistení po prvýkrát viac ako 1 mld. Sk poistného. Postavenie poisťovne SLSP však ovplyvňuje typ predávaných poistiek, keďže v jej portfóliu prevažujú poistky

s jednorazovým poistným, ktoré sa platí na začiatku poistnej lehoty. Trh životného poistenia je pomerne koncentrovaný, keďže štyri najväčšie poisťovne ovládajú 67,1 % trhu, avšak spoločný trhový podiel týchto poisťovní sa medziročne zmenšuje asi o 3 %. Významnú pozíciu na slovenskom trhu životného poistenia si udržiavajú dve poisťovacie skupiny - Allianz (26 % trhu) a Wiener Städtische (21 % trhu).

Hrubé predpísané poistné TOP 10 najväčších poisťovní v životnom poistení

mil. Sk, medziročná zmena a trhové podiely v %

Poisťovňa 2003 Podiel 04/03 2004 Podiel 05/04 2005 Podiel

Allianz - SP 5.216,8 30,1 2,5 5.349,6 27,7 7,5 5.749,6 26,1

Amslico

ING Životná

Poisťovňa

ČP

Slovensko 348,7 2,0 42,6 497,2 2,6 64,8 819,6 3,7

ČSOB

Zdroj: NBS (2003, 2004), SAP (predbežné údaje za rok 2005), Symsite Research

1 v roku 2003 súčet údajov zlúčených poisťovní Uniqa a R + V Poisťovňa

Trh má stále veľký potenciál rastu

V súlade s rýchlym rastom životného predpisu rástol podiel životného po-istenia na celkovom poistení a od roku 1993 sa takmer zdvojnásobil. Zatiaľ čo v roku 1993 malo životné poistenie podiel na celkovom trhu len 23,5 %, v roku 2002 bol už tento pomer na úrovni 43 %. V rokoch 2003 a 2004 rástol životný trh pomalšie ako celkový, čo spôsobilo pokles podielu životného po-istenia na celkovom poistení. V roku 2005 sa podiel životného poistenia na celkovom predpise opäť zvýšil na 41,8 %, avšak nedosiahol úroveň z roku 2002. Vzhľadom na pomer neživotného a životného poistenia, ktorý je presne opačný ako v krajinách EÚ 15, vidieť stále vysoký rastový potenciál slovenského trhu životného poistenia. Dôležitým indikátorom stupňa rozvinutosti poistného trhu je podiel predpísaného poistného na HDP. Ten na Slovensku v životnom poistení na konci roku 2002 dosiahol 1,5 % a od tohto obdobia stagnuje. Podiel predpisu poistného životného poistenia na HDP je nižší ako pri neživotnom poistení, avšak od roku 1993 sa zvýšil významnejšie (o jeden percentuálny bod). V porovnaní s krajinami EÚ 15, kde tento ukazovateľ dosahuje vyše 5 %, vidieť výrazné zaostávanie slovenského trhu životného poistenia. Podľa údajov ŠÚSR v roku 2004 bolo na Slovensku evidovaných 5 384 822 osôb. Celkové predpísané poistné v roku 2005 prepočítané na jednu osobu potom predstavuje hodnotu asi 9 790 Sk, pričom predpísané poistné v životnom poistení na osobu predstavuje hodnotu približne 4 090 Sk.

Trh životného poistenia spomalí rast

Rast predpisu životného poistenia očakávame aj v nasledujúcich rokoch. Životné poistenie bude pokračovať v dvojcifernom raste, posilnené daňovými úľavami, zvyšovaním životnej úrovne a reálnych miezd, ale i nárastom povedomia obyvateľstva v oblasti penzijného sporenia. V rokoch 2006 a 2007 však očakáva Symsite Research mierne spomaľovanie rastu životného poistenia.

Životné poistenie bude aj naďalej čeliť konkurencii druhého piliera dôchodkového systému. Negatívne môže dôchodková reforma ovplyvniť trh životného poistenia tým, že časť klientov sa uspokojí so sporením na dôchodok cez druhý pilier a nebude mať záujem o dôchodkové produkty životných poisťovní. V dlhodobom horizonte však prinesie reforma dôchodkového systému pozitíva pre životné poisťovne. Za úspory z druhého piliera si klienti budú môcť kúpiť po čase anuitu v životných poisťovniach a dôchodková reforma zároveň zvýši povedomie občanov o potrebe zabezpečiť sa na dôchodkový vek zhodnocovaním vlastných úspor.

Ďalšou konkurenciou pre životné poistky budú aj iné daňovo zvýhodnené produkty tretieho piliera dôchodkového systému. Daňové úľavy sa vzťahujú aj na produkty bánk, správcovských spoločností a doplnkových dôchodkových sporiteľní. Najmä tie posledne menované profitujú z dlhej histórie

a faktu, že daňovo zvýhodnené sú aj príspevky zamestnávateľov do DDS. Všetky tieto produkty odčerpajú časť financií, ktoré by inak mohli skončiť v životnom poistení. Navyše, spolu s rastom trhu sa zvyšuje saturácia a aj porovnávací základ. To zapríčiní, že aj pri rovnakých rastoch v nominálnom vyjadrení bude percentuálny rast trhu nižší.

Potenciál zmlúv s jednorazovým poistením, ktoré najmä v roku 2004 a čiastočne aj v roku 2004 tvorili významný faktor rastu, sa postupne vyčerpá. Objem vkladov v bankách, ktoré občania chcú konvertovať do jednorazovo platených poistiek, je totiž limitovaný. Situáciu v životnom poistení môže skomplikovať aj zníženie maximálnej garantovanej technickej úrokovej miery na 2,5 %, ktoré začiatkom marca uskutočnila NBS.

Napriek zmenám v daňovom režime

Rast trhu ovplyvní najmä zvyšovanie životnej úrovne a pokračujúce daňové výhody (platné od roka 2005). Platby tohto druhu poistenia (rovnako ako DDP, presne definované produkty bánk či správcovských spoločností) sú tak za istých podmienok odpočítateľné z daňového základu, do maximálnej výšky 12 000 Sk ročne. Od januára 2006 vstúpila do platnosti novela zákona o dani z príjmov, podľa ktorej si môže príspevky na životné poistenie zames-tnanca uplatniť do nákladov i zamestnávateľ.

To sa však podľa Symsite Research odrazí na raste produkcie tohto segmentu poistenia iba veľmi mierne (veľmi málo zamestnávateľov poskytuje životné poistenie v rámci sociálnych výhod pre zamestnancov). Nepredpokladáme, že by sa príspevky zamestnávateľov stali významným faktorom rastu predpisu životného poistenia, hoci niektoré poisťovne rozšírili produktové portfólio o špecifické produkty so zameraním na požiadavky

firiem.

Symsite Research tak odhaduje, že trh životného poistenia v absolútnom vyjadrení vzrastie v roku 2006 o vyše 2 mld. Sk alebo o 12 %. Úroveň 25 mld. Sk tak prekoná segment životného poistenia až v roku 2007, po 11 percentnom medziročnom raste.

Jana Hurtošová, analytička pre životné poistenie