Narodila sa 16. septembra 1924 v New Yorku pod menom Betty Joan Bacallová, vyštudovala akadémiu dramatických umení a začínala malými úlohami na Broadwayi. V 40. rokoch sa presadila ako modelka a svojou fotografiou na obálke magazínu Harper`s Bazaar v marci 1943 zaujala režiséra Howarda Hawksa natoľko, že s ňou uzavrel sedemročnú zmluvu, pričom jej zmenil krstné meno na Lauren. Jeho zásluhou sa stala hviezdou hneď po prvom filme Mať a nemať, v ktorom v postave zlodejky Marie Browningovej, predznamenávajúc svoj charakteristický typ osudovej ženy, okúzlila rybára v podaní Humphreyho Bogarta. V rokoch 1945 až 1957 bola Bogartovou manželkou, po jeho boku ešte účinkovala vo filmoch Veľký spánok, Temná cesta a Key Largo. Najväčší úspech jej priniesla Hawksova snímka Veľký spánok, kde Bogart stvárnil detektíva Phila Marlowa. Na konci 40. rokov sa uplatnila v komédiách Ako si vziať milionára a Módna návrhárka. V roku 1959 dostala prvú veľkú divadelnú rolu v inscenácii Zbohom, Charlie. Počas 60. rokov sa vo filmoch objavovala iba sporadicky, zato na Broadwayi slávila úspech v komédii Kaktusový kvet a za výkon v muzikáli Aplauz získala cenu Tony. V polovici 70. rokov sa vrátila na plátno v kriminálke Vražda v Orient exprese, v posledných rokoch sa orientuje na prácu v televízii. Svoj súkromný život a kariéru opísala v autobiografii Lauren Bacallová sama o sebe. Jej druhým manželom bol v rokoch 1961-69 herec Jason Robards.