Zaistené fondy sú u nás relatívne novinkou, na Slovensku fungujú od minulého roka. Sú určené najmä tej klientele, ktorá má peniaze uložené dlhodobo v bankách a nie je spokojná so súčasnými nízkymi úrokovými sadzbami.
O čo teda v zaistených fondoch ide?
Už sám názov napovedá, o čo v zaistených fondoch ide. Tieto fondy garantujú, že investor neprerobí, to znamená, že hodnota investície na konci nebude menšia ako na začiatku.
Ako je to zaistené?
Garancia spočíva v zložení fondu. Pri každom fonde je zloženie rozdielne, princíp však zostáva stále rovnaký. Väčšia časť investície pri zaistených fondoch je dlhodobo investovaná do bonitných dlhopisov s pevným úrokom, prípadne na termínované vklady v bankách, ide teda o bezpečné investície, ktoré zaistia návratnosť. Druhá časť je investovaná do rizikovejších akciových indexov na svetových trhoch, ktoré sa "postarajú" o vyšší výnos. Táto druhá časť sa nemusí podariť, investícia do dlhopisov však prinesie dostatočný zisk, aby sa klientom vrátili aspoň investované prostriedky.
Je teda jasné, že zisk fondu závisí najmä od výsledkov práce portfólio manažérov a od ich šikovnosti a znalosti trhu. Rizikovo sú zaistené fondy porovnateľné s vkladmi v banke, nie sú však na rozdiel od nich zabezpečené fondom na ochranu vkladov, nie sú teda zákonom poistené. To však platí pre všetky podielové fondy.
Pri zaistených fondoch je v mnohých prípadoch maximálny výnos zhora ohraničený, rovnako ako aj minimálny výnos zdola. Ak teda fond zarobí 20 percent za rok a vy v zmluve máte zakotvený maximálny úrok 9 percent, ostávajúcich 11 percent zinkasuje správca. Je to jednoduché, ak fond prerobí, náklady znáša správca, ak zarobí viac, časť ziskov mu ostane. Ohraničenie zhora však zakotvené nemusí byť vždy.
Zaistenie nie je zadarmo
Zaistenie celého mechanizmu, ktorý sme vám popísali, uberá veľkú časť ziskov z možného rastu akciových trhov, klient tak získa menej ako keby investoval na akciových trhoch všetky prostriedky. Je však jasné, že pri veľkých výkyvoch akciových trhov a ich veľkom prepade získava viac.
Poplatky pri zaistených fondoch sú rovnaké ako pri bežných fondoch, správca si účtuje 3 poplatky a to vstupný, výstupný poplatok a poplatok za správu, ktorý je však vyšší ako pri bežných fondoch. Treba si uvedomiť, že poplatky sú zámerne nastavené tak, aby znevýhodňovali klienta na predčasný výber prostriedkov z fondu. Ak by ste napriek tomu chceli svoje prostriedky vybrať skôr, prídete rovnako o garanciu, že dostanete vyplatené
prostriedky minimálne v takej výške, akú ste in-vestovali. Pred investovaním si preto dobre zvážte, či peniaze môžete nechať vložené v zaistenom fonde stanovený čas, alebo ich možno budete potrebovať aj skôr. Ak áno, vyberte si radšej inú možnosť investovania, pretože by ste mohli o časť prostriedkov prísť. Ako výhodnejšia sa tu javí možnosť investovať do fondov peňažného trhu, ktoré ponúkajú síce nižší výnos, riziko je však minimálne a aj výber prostriedkov z fondu je možný bez akýchkoľvek problémov.
Niektoré zaistené fondy umožňujú tzv. zamykanie dosahovaných ročných výnosov, teda výnosy dosiahnuté v minulosti už majú klienti isté.
Kedy môžete investovať do zaistených fondov?
Zaistené fondy majú vzhľadom na špecifickú štruktúru majetku tzv. upisovaciu lehotu, počas ktorej môžu ich podielové listy klienti nakupovať v presne stanovenom a časovo ohraničenom období. Zvyčajne je toto obdobie dlhé 4 až 6 týždňov. Po tejto lehote sa "uzavrú" pre ďalšie investície. Môžeme povedať, že sú obdobou uzavretých po-dielových fondov.
Na existenciu zaistených fondov existujú dva rozdielne názory. Jeden hovorí, že je to vynikajúca možnosť, ako pri minimálnom riziku inkasovať zisky z nárastu akciových trhov. Podľa druhého je to hybrid snažiaci sa spojiť dve veci, ktoré nie je možné spojiť a to vysoký výnos a nízke riziko.
Navyše princíp zaisteného fondu môžete použiť sami v praxi a nemusíte investovať priamo do zaisteného fondu. Ak máte voľných 50 000 Sk, tak napríklad 40 000 Sk investujte do dlhopisových fondov, ktoré vám môžu po piatich rokoch stúpnuť niekde k hodnote 50 000 Sk a zvyšných 10 000 investujte podľa ľubovôle do niečoho, čo je rizikovejšie, ale aj predpokladaný výnos je vyšší. V každom prípade, ak aj na tejto druhej investícii stratíte, malo by vám zostať minimálne tých 50 000 Sk, ktoré ste mali na začiatku, prípadne môžete slušne zarobiť, ak investujete druhú časť dobre.
Áno alebo nie pre zaistené fondy?
Odpovedať si musí každý sám. Vyhodnoťte si všetky plusy a mínusy tohto spôsobu investovania. Máte zaručenú 100-percentnú návratnosť vložených pros-triedkov, "zaplatiť" ju však musíte vysokou minimálnou investíciou, vysokými poplatkami, obmedzenou likviditou a navyše je tento typ fondu veľmi komplikovaný, preto by ste sa mali pri rozhodovaní ešte poradiť s nezávislým finančným poradcom. (lusy)
