Na začiatku by sme si mohli povedať, na čo vlastne také kolektívne investovanie slúži. Má vôbec nejaký význam?

Kôň ako kolektívna investícia

Princípy kolektívneho investovania sa využívali už v dávnej minulosti. Hospodár, keď si chcel obstarať napríklad koňa a nemal dostatok pros-

triedkov na jeho kúpu, zložil sa so susedom a kúpili si ho spoločne. Jeho investícia bola efektívna, pretože sám by "výrobné kapacity" koňa nevyužil, na kúpu mu stačil menší obnos a navyše, ak by sa zvieraťu niečo stalo, prišiel by "iba" o polovicu investície oproti tomu, keby si ho kupoval sám. Aj z tohto príkladu je zrejmé, čo sa za názvom kolektívne investovanie skrýva. Veľmi jednoducho povedané ide o spojenie množstva drobných investorov, ktorí nazhromaždením veľkého majetku dokážu investovať do takých oblastí, kde by sami neuspeli.

Výhody podielových fondov

Podielové fondy poskytujú v súčasnosti malým investorom ešte väčšie výhody. Je v nich nahromadené množstvo akcií, dlhopisov a iných finančných nástrojov, ktoré by ste si mohli kúpiť sami iba vtedy, ak by ste boli veľmi bohatý. V prípade poklesu hodnoty jedného druhu akcií sa to na celkovom objeme prejaví iba minimálne a často túto stratu nahradí vyšší zisk inej časti. Ak by ste však mali priamo nakúpené akcie, pokles hodnoty jednej z nich by bol pre vás omnoho citeľnejší.

Ďalšou veľkou výhodou je šetrenie nákladov. Fondy nakupujú oveľa väčších finančných objemoch akoby si mohol dovoliť jednotlivec a preto sú schopné dosiahnuť nižšie poplatky.

Medzi výhody patrí aj skutočnosť, že sa o peniaze starajú odborníci. Dobre zvolený fond tak dosahuje lepšie výsledky, akoby ste do-siahli, keby ste peniaze investovali vy.

Napokon, rovnako dôležitá pre vlastníkov koňa aj investorov je likvidita. Pod týmto pojmom si však neprestavujte likvidáciu koňa, ale rýchlosť premeny na pe-niaze. Ľudovo povedané, ako rýchlo nájdete niekoho, kto polovicu koňa kúpi a, samozrejme, dôležitú rolu tu hrá aj cena. V prípade investora do podielových fondov je premena na peniaze veľmi jednoduchá - požiada správcu o odkúpenie podielových listov a ten mu v priebehu niekoľkých dní vyplatí čiastku v aktuálnej hodnote.

Aj nevýhody

Spomínali sme samé výhody podielových fondov. Treba však upozorniť, že spoločné vlastníctvo má aj nevýhody. Tou hlavnou je, že sa o výnosy z tohto majetku musíte deliť s ostatnými.

Podielový fond?

Mimochodom, spomínali sme pojem podielový fond. To je výraz úzko spätý s kolektívnym investovaním. Napriek tomu, že pojem fond si ľudia na Slovensku skôr spájajú s kupónovou privatizáciou, ako nástroj investovania existuje už vyše sto rokov. Pod týmto pojmom rozumejte majetok, ktorý tvoria cenné papiere, dlhopisy a iné majetkové hodnoty v spoločnom vlastníctve investorov, ktorých vlastnícke práva reprezentujú podielové listy. (lusy)