Podielový list neviaže peniaze

Podielový fond sa neodlišuje od termínovaného vkladu v banke len tým, že nemá vopred stanovený výnos. Určený nie je ani čas, na ako dlho má investor podiely vlastniť. Peniaze si môže z fondu vybrať kedykoľvek. Od podania žiadosti správcovskej spoločnosti

ich na účte má do niekoľkých dní.

Na trhu dominujú otvorené podielové fondy. Už ich názov naznačuje, že obdobie investície je otvorené - závisí od podielnika, kedy peniaze vloží, kedy pridá, kedy uberie či vyberie všetky.

Napriek tomu väčšinou platí, že na veľmi krátke obdobie - niekoľko týždňov či mesiacov - sa peniaze do fondu vložiť neoplatí. V niektorých totiž podielnik zaplatí za vstup aj výstup z fondu. Oplatiť sa to môže tam, kde obidva alebo aspoň jeden z týchto poplatkov nie sú. No všetko opäť závisí od výkonnosti: výber fondu na krátkodobú investíciu môže výška poplatkov v jednotlivých fondov usmerniť, no pre neistý budúci výnos sa možný zisk alebo strata presnejšie vypočítať nedá.

Na rozdiel od vstupných a výstupných poplatkov, ktoré nemajú všetky fondy, sú pravidlom ročné poplatky za správu a depozitára. V prehľadoch výkonnosti sú už zohľadnené.

Orientačne sme porovnali zhodnotenie 50-tisíc korunového vkladu na vkladový účet a do rôznych podielových fondov. Pred polrokom banky ponúkali na účtoch so 6-mesačnou viazanosťou úroky okolo piatich percent. Po splatnosti tak vyplatili okrem vkladu zdanený úrok zhruba 1100 - 1200 korún.

V rovnakom čase peniaze vo fondoch zarobili viac aj menej. V peňažnom fonde to mohlo byť, po zohľadnení poplatkov, o zopár desiatok korún viac. Výnos v najúspešnejších dlhopisových fondoch by vklad v banke prekonal až zhruba o dve stovky, podobne ako v zmiešaných. Najlepšou, ale aj najhoršou voľbou boli akciové fondy - tie k pôvodnej investícii ešte zopár stoviek navyše pridali, alebo aj ubrali. Daň by podielnik v týchto prípadoch neplatil - do daňového základu sa zahŕňajú až výnosy z predaja podielových listov, ktoré v kalendárnom roku presiahnu 50-tisíc korún.

Medzi pravidlá investovania patrí aj investičný horizont. Teda dlhopisový fond dosiahne optimálnu investíciu za dva, tri roky a akciový za vyše päť rokov. (bro)

najvýkonnejšie* fondy v apríli

KBC - Equity Fund Euro Technology (akciový) +15,32 %

KBC - Equity Fund Internet (akciový) +12,90 %

KBC - Equity Fund Biotechnology (akciový) +11,13 %

najstratovejšie* fondy v apríli

TAM - Dolárový peňažný dividendový fond -5,12 %

VÚBAM - Dlhopisový dolárový fond -4,58 %

TAM - Dolárový dlhopisový -4,32 %

* Výkonnosť od 29. 3. do 2. 5. 2003, po odčítaní ročného poplatku, v mene fondu.

Zdroj: Asociácia správcovských spoločností. Kompletné údaje sú na www.ass.sk

Poplatky vo fondoch

v % vstupný výstupný ročný