Jeden z najväčších prepadov za posledné mesiace zaznamenal čínsky akciový trh. Medzi fondy zamerané na tento región patrí aj ABN China Equity Fund. Cena jedného podielu k 31. októbru minulého roka bola 328,18 amerického dolára, čo bolo historicky najviac od založenia fondu. Americká mena vlani ku koncu októbra stála 23,15 slovenskej koruny. Klient, ktorý sa nechal zlákať stopercentným ročným zhodnotením fondu a k spomínanému dátumu kúpil podielové listy tohto fondu za 50 000 korún nakúpil 6,58 podielu.

Prepad

Doteraz najnižšiu úroveň ceny podielu od konca októbra minulého roka fond zaznamenal 17. marca 2008. Jeden podiel sa vtedy predával za 179,34 amerického dolára, čo je prepad hodnoty o 45,35 percenta. Pre slovenského investora je ďalšou zlou správou, že výmenný kurz dolára a slovenskej koruny sa od októbra 2007 do marca tohto roka posunul v jeho neprospech. K 17. marcu sa dolár predával len za 20,75 koruny. Americká mena teda bola o takmer tri koruny lacnejšia. Ak by klient spanikáril a rozhodol sa v marci podiely predať, z 50-tisícovej investície by mu správcovská spoločnosť poslala na účet 24 486 korún, čo je strata v korunách 51,03 percenta.

Podržať?

Ak klient nemá dostatočne pevné nervy na to, aby podiely dokupoval, mal by ich aspoň podržať. Mal by však vedieť, že keď podiely fondu stratili 45,35 percenta svojej hodnoty, neznamená to, že stratu vymažú, ak zarobia späť 45,35 percenta. Hodnota podielu musí od 17. marca 2008 narásť až o 82,99 percenta, aby sa investor dostal vôbec na nulu v dolárovej výkonnosti. A dolár by zároveň musel získať späť hodnotu, ktorú mal v októbri minulého roka. Preto ani hra na mŕtveho chrobáka nemusí byť najlepšou stratégiou.

Dokupovanie

Ak by klient k 17. marcu 2008 investoval do fondu ABN China Equity Fund ďalších 50 000 korún, pri kurze 20,75 SKK/USD a hodnote podielu 179,34 dolára by získal ďalších 13,43 podielu. Už o mesiac neskôr (17. apríla) hodnota podielu fondu ABN China Equity Fund vzrástla na 212,79 dolára. A americká mena stratila ďalších takmer 40 halierov, keď sa predávala za 20,31 koruny. Pri počte podielov 20,01 bola hodnota investície klienta 4 260 dolárov, resp. 86 521 korún.

Mesiac po dokúpení podielov

Mesiac po dokúpení podielov tak klient bol v korunovej strate 13,48 percenta. Ak by zaváhal a podiely nedokúpil, jeho investícia by mala k 17. aprílu 2008 z počiatočných 50 000 korún hodnotu 28 437 korún, čo je strata 43,13 percenta. Nehovoriac o tom, že na trhu sa objavili dobré správy a hodnota podielu fondu ABN China Equity Fund o ďalší týždeň vzrástla už na 234,35 dolára, aj keď dolár opäť prišiel o časť hodnoty, keď výmenný kurz bol 20,296 koruny. Klient s dokúpenými podielmi bol v korunovej strate už len 4,83 percenta. Zatiaľ čo investor, ktorý zaváhal, bol stále v mínuse vysokých 37,41 percenta.

Čo ak fond vymaže straty

Zaujímavá situácia nastane, ak sa hodnota podielu dostane späť na októbrových 328,18 dolára a dolár sa vráti na hodnotu 23,15 koruny, klient, ktorý neprikupoval podiely, bude na nule. Naopak klient, ktorý sa nebál dokúpiť podiely v čase recesie, bude v korunovom zisku vyše 52 percent.

Autor: Peter Világi www.mfc.sk