Peňažné fondy - Korunové peňažné fondy sa minulý týždeň zhodnotili o desatinu percenta, čím si udržali trend z posledných týždňov. Svojím stabilným rastom odrážajú relatívne vysoké úrokové sadzby našej krajiny.
Dlhopisové fondy - Zverejnenie štruktúry rastu hrubého domáceho produktu, ktorá potvrdila očakávania analytikov a centrálnej banky, že rast ekonomiky za tretí štvrťrok spôsobil najmä nárast investícií, čo by nemalo vyvolávať dodatočné inflačné tlaky. Silné úrovne koruny sa priaznivo odzrkadlili na výkonnosti dlhopisových fondov. Dlhopisovému trhu prospela aj správa, že kórejská automobilka Kia plánuje zvýšiť produkciu na Slovensku. Korunové dlhopisové fondy sa zhodnotili o desatinu percenta. Ceny dlhopisov v dolárovom vyjadrení zaznamenali v uplynulom týždni pokles potom, ako americká ekonomika vytvorila vyšší ako očakávaný počet pracovných miest, čo znižuje priestor pre americkú centrálnu banku na znižovanie sadzieb.
Zmiešané fondy - Zmiešané fondy zaznamenali v predchádzajúcom týždni prevažne pozitívnu výkonnosť, keďže väčšina akciových indexov v Európe a Amerike a rovnako aj dlhopisy dosiahli nárasty.
Akciové fondy - Akciovo zamerané fondy majú za sebou úspešný týždeň, a to vo všetkých regiónoch. Po silnej korekcii predchádzajúcich týždňov sa trhy obrátili naspäť do plusu. Americké akcie v dolárovom vyjadrení zaznamenali v priebehu minulého týždňa nárasty po zverejnení vyššieho ako očakávaného počtu nových pracovných miest v americkej ekonomike a po oznámení niekoľkých nových akvizícií v podnikovom sektore. V priemere vzrástli takmer o jedno percento. Ceny akcií európskych spoločností zaznamenali nárast, ktorý podporili najmä aktivity v oblasti fúzií a akvizícií. Najviac sa dokázala zhodnotiť skupina stredoeurópskych akciových fondov, ktorá získala takmer 2,6 percenta.
Aký je výhľad
Peňažné fondy - Výkonnosť peňažných fondov v najbližšom období bude funkciou viacerých faktorov. Realizácia menovej politiky v závislosti od vývoja inflácie a menového kurzu bude vplývať na výkonnosť peňažných fondov vzhľadom na súčasnú úroveň hotovosti vo fondoch a nedostatku cenných papierov s krátkodobou splatnosťou na trhu. Rovnako vplyv menovej politiky na pohyb výnosovej krivky peňažného a dlhopisového trhu sa odzrkadlí na zhodnotení investície v závislosti od toho, akú splatnosť majú investície vo fonde. Peňažné fondy by však mali naďalej dosahovať podobné zhodnotenie ako v posledných týždňoch.
Dlhopisové fondy - Koniec roka prinesie korunovým dlhopisovým fondom zrejme len minimálny rast alebo dokonca stagnáciu, pretože trh sa bude pripravovať na dlhú prestávku v obchodovaní. Dlhopisové fondy budú ovplyvňovať rovnaké faktory ako peňažné fondy. Treba však ešte zohľadniť aj vývoj na eurovom dlhopisovom trhu, ktorý momentálne zažíva cyklus zvyšovania sadzieb.
Zmiešané fondy - Zmiešané podielové fondy budú zrejme aj v blízkej budúcnosti ťažiť najmä z rastu akciovej časti portfólia, zaujímavé výnosy by však mohli priniesť aj ich dlhopisové zložky.
Akciové fondy - Prebiehajúce fúzie a akvizície medzi spoločnosťami v Spojených štátoch aj Európe sú pozitívnym znakom a podporou rastu ceny akcií. Americké akcie budú naďalej pod silným vplyvom nálad investorov, ktoré ovplyvňuje odhadovaný vývoj americkej ekonomiky, ako aj ich očakávania o nastavení základnej úrokovej sadzby. Výkonnosť akciových fondov bude pravdepodobne v blízkej budúcnosti kladná. Z výkonnosti fondov bude naďalej uberať silná slovenská koruna.
Zdroj: Tatra AM, Investičná a Dôchodková, Dexia banka
