BRATISLAVA - Výnosy podielových fondov, aj tých najkonzervatívnejších, sú spravidla vyššie ako úroky v bankách, ktoré sa navyše vždy zdaňujú 19-percentnou daňou. Prvý alebo druhý rok potom, ako vložia peniaze do fondu, však môžu byť investori sklamaní. Väčšina správcovských spoločností si totiž účtuje vstupné a v niektorých prípadoch aj výstupné poplatky, čo znižuje výnosy.

Ak peňažný fond vynesie klientovi za rok napríklad tri percentá a vstupný poplatok je spolu s výstupným jedno percento, získa iba dve percentá.

"Najmä v prípade konzervatívnych fondov, teda peňažných a dlhopisových, si treba uvedomiť, že potenciál ich zisku je nízky, a preto môžu poplatky výsledný efekt pre klienta výrazne zmeniť," povedal výkonný riaditeľ Slovenskej asociácie správcovských spoločností Ľubor Kyselý.

Oba poplatky sa účtujú jednorazovo, výstupný nežiadajú všetky spoločnosti. "V súčasnosti má viac ako polovica podielových fondov distribuovaných na Slovensku výstupné poplatky stanovené na nulu," povedal Kyselý. Stáva sa, že správcovia vyžadujú výstupný poplatok napríklad iba dva roky a potom ho už odpúšťajú. Aj preto by si klienti mali rozmyslieť, na aký dlhý čas chcú svoje peniaze do fondov investovať.

Fondy tiež žiadajú ročné poplatky za správu investície a depozitára. "Pre investorov, ktorí chcú ponechať svoju investíciu vo fonde dlhodobo, je dôležité sledovať výšku poplatku za správu. Na rozdiel od jednorazového vstupného alebo výstupného poplatku pri dlhodobej investícii sa nedá rozložiť v čase," povedal analytik Symsite Research Robert Antl. Poplatok za správu správcovské spoločnosti odratávajú od celkového výnosu. Klientom zverejňujú až čistý výnos, v ktorom je poplatok zohľadnený.

Výška poplatkov závisí aj od investovanej sumy a typu fondu. "S rastúcim objemom investície získava klient prakticky u všetkých správcov nižší vstupný poplatok," povedal Antl.

Najnižšie poplatky sú v peňažných fondoch, ktoré však prinášajú aj nižšie výnosy. "Akciové fondy majú v priemere vyššie vstupné poplatky ako peňažné alebo dlhopisové fondy, čo súvisí s vyššími nákladmi na ich správu," povedal Antl.

Peňažné fondy na Slovensku majú v súčasnosti poplatok za správu a depozitára v priemere 0,7 percenta, akciové fondy vyše jeden a pol percenta, dlhopisové približne percento.

(ľja)

Zdroj: SASS

Strednodobý výhľad fondov - dnes podľa ČSOB AM

Eurové dlhopisové fondy: V eurozóne je situácia na dlhopisovom trhu nejasná. Úrokové sadzby budú podľa všetkého naďalej rásť napriek tomu, že v budúcom roku sa očakáva spomalenie ekonomického rastu eurozóny. Tendencie sú protichodné, z čoho bude v najbližšom polroku pravdepodobne viac profitovať peňažný trh a dlhopisové fondy s kratšou priemernou lehotou splatnosti. Predpokladaná výkonnosť fondov by mohla dosiahnuť od 1,5 - 3,5 percenta ročne.

Zmiešané fondy: Sú natoľko rôznorodé svojím zložením, že zovšeobecniť očakávané výnosy nemá zmysel. Pri akciách sa dá v najbližších troch až šiestich mesiacoch očakávať určitá korekcia, keďže ceny zatiaľ úplne nezohľadňujú nižší globálny ekonomický rast. Napriek tomu sú spoločnosti v USA i Európe v dobrej kondícii a v mnohom sa poučili z predchádzajúcich ekonomických cyklov, takže v strednodobom výhľade očakávame pozitívny vývoj akciových trhov.