V októbri bola priemerná ročná úroková miera z vkladov v bankách 1,56 percenta. Podielové fondy zarábajú ročne aj niekoľko desiatok percent. Tento vysoký rozdiel je spôsobený tým, že v podielových fondoch podstupujú investori oveľa vyššie riziko ako klienti bánk. V podielových fondoch môžu o časť svojich peňazí aj prísť. Toto riziko je potom odmenené vyšším výnosom.

Banky za vložené peniaze ručia. Musia teda s nimi narábať tak, aby klient dostal všetky svoje peniaze spolu s nejakým úrokom. Nemôžu si teda dovoliť investovať do rizikovejších projektov. Ak by do nich aj investovali, existuje riziko, že prerobia. A keďže klientom garantujú vrátenie peňazí, dávajú im len nízky úrok. Poisťujú sa tak proti tomu, že ak by na investícii prerobili, budú musieť klientom doplácať zo svojho.

V podielových fondoch platí, čím je vyššia miera rizika, tým je aj vyšší možný výnos. Najbezpečnejšie peňažné fondy zarábajú okolo dvoch percent ročne. Naopak, vyše 50 najrizikovejších akciových fondov zarába viac ako desať percent a okolo desať akciových fondov za posledný rok zarobilo viac ako 50 percent.

Výška výnosu podielových fondov závisí od toho, ako sa bude dariť cenným papierom, do ktorých daný fond investuje. Ak, napríklad, za všetky peniaze nakúpi akcie za 100 korún a za rok sa ich hodnota zvýši na 110 korún, znamená to, že investori zarobili desať percent.

Pri vkladných knižkách alebo termínovaných vkladoch je výška úroku stanovená vopred. Banka sa preto musí snažiť, aby peniaze, ktoré jej zveril klient, za daný čas zhodnotila minimálne o toľko, koľko klientovi vyplatí na úroku. Preto sú v stanovovaní výšky úrokov opatrnejšie. Zároveň musia z každého vkladu zaplatiť 0,75 percenta do Fondu ochrany vkladov. O toto percento sa znižuje výnos, ktorý klienti dostanú. Dostanú za to však istotu, že o svoje peniaze neprídu ani v prípade krachu banky. (pcs)

Budúci týždeň: Ako investovať do podielových fondov

Najvýnosnejší peňažný fond

Z peňažných podielových fondov určených pre bežných klientov najlepšie zarába Korunový peňažný fond od spoločnosti Tatra Asset Management. Za posledné tri roky v ňom investori zhodnotili peniaze o 3,91 percenta. Výkonnosť za posledný rok k 25. decembru bola 2,52 percenta.

Keďže ide o peňažný fond, ktorý navyše investuje v korunách, je investičné riziko veľmi nízke. To znamená, že investori sa nemusia obávať, že by sa ich investícia znehodnotila. Portfólio fondu je vystavené najmä úrokovému a kreditnému riziku. Úrokové riziko predstavuje možnosť poklesu sadzieb na finančnom trhu a kreditné riziko zmeny trhového vnímania spoločnosti, ktorá vydala dlhopis.

Prvá minimálna investícia je vo výške 5-tisíc korún. V rovnakej výške je aj každá nasledujúca investícia. Investori si okrem toho môžu zvoliť aj takzvaný program sporenia. V takom prípade budú pravidelne každý mesiac dávať do tohto fondu istú sumu. Program sporenia umožňuje mesačne vkladať minimálne 500 korún. Zároveň je tento produkt možné nastaviť tak, že bude slúžiť ako doplnkové dôchodkové sporenie. V takom prípade získa investor aj úľavu na dani z príjmov.

Vstupný poplatok pri tomto fonde je 0,2 percenta. Investori platia ročne správcovský poplatok vo výške jedného percenta z priemernej ročnej hodnoty majetku vo fonde a depozitársky poplatok 0,075 percent ročne. Odporúčaný investičný horizont je minimálne šesť mesiacov. Korunový peňažný fond teda môže slúžiť ako alternatíva k termínovaným vkladom v bankách.

Fond funguje od februára 1999. Investuje predovšetkým do krátkodobých cenných papierov a nástrojov peňažného trhu, ktoré sú v slovenských korunách, alebo sú zabezpečené proti menovému riziku. Investori tak v prípade posilnenia koruny nestrácajú. V súčasnosti má tento fond najviac peňazí vložených v štátnych a bankových dlhopisoch. Dlhopisy predstavujú asi 65 percent aktív fondu. Zvyšných 35 percent tvorí hotovosť.

(pcs)

Burzové informácie

BRATISLAVA - Slovenský akciový index SAX uzatvoril minulotýždňové obchodovanie na Burze cenných papierov v Bratislave na päťmesačnom minime. Postarali sa o to bankové bázické tituly OTP Banka Slovensko a VÚB banka, ktoré posledný obchodovací deň týždňa stiahli akciový index bratislavskej burzy o 8,93 bodu na úroveň 433,09 bodu. Od pondelka do štvrtka sa pritom hodnota indexu držala v úzkom pásme od 439,82 bodu do 442,02 bodu. Okrem piatka pritom oslabil iba v úvode týždňa, keď sa v pondelok zosunul z otváracích 440,53 bodu o 0,71 bodu. V utorok posilnil o 2,06 bodu, mierne zisky, 0,04 bodu a 0,1 bodu si pripísal aj v stredu a vo štvrtok. V porovnaní s otváracou hodnotou tak týždeň index SAX zatváral o 7,44 bodu slabší.

Na parkete burzy sa počas minulého týždňa obchodovalo iba s tromi bázickými titulmi. Najobchodovanejším boli akcie VÚB banky, ktorých sa zobchodovalo 273 kusov. Ich záverečná cena medzitýždenne klesla o 1,86 percenta na 3700 Sk a priemerná cena o 1,39 percenta na 3702 Sk. Akcie OTP banky, ktorých sa zobchodovalo iba desať kusov, v porovnaní s predchádzajúcim týždňom oslabili pri záverečnej ako aj priemernej cene zhodne o 5,08 percenta na 560 Sk. Posilnili iba akcie SES Tlmače, ktorých sa zobchodovalo 137 kusov. Ich posledná cena vzrástla o 7,8 percenta na 442 Sk a priemerná cena o 7,56 percenta na 441 Sk.

Celkový objem obchodov na burze dosiahol v minulom týždni 6,679 miliardy korún, pričom na obchody s akciami pripadlo 10,85 milióna korún. Objem anonymných obchodov predstavoval 275,448 milióna korún. Týždeň predtým celkový objem obchodov na bratislavskej burze dosiahol 5,701 miliardy korún s podielom obchodov s akciami na úrovni 9,278 milióna korún a s anonymnými obchodmi vo výške 11,658 milióna korún. (sita)

Obchodované akcie z indexu SAX

(v týždni od 21 do 25. novembra 2005)

počiatočný konečný objem

kurz kurz

Úrokové sadzby z vkladov na účtoch v SKK (v % p. a.)

banka lehota viazanosti

Údaje o otvorených podielových fondoch k 25. 11. 2005

názov fondu mena hodnota čistá hodnota výkonnosť v %

Peňažné

Dlhopisové

Akciové

Zmiešané

Fondy fondov

Vysvetlivky: Mena - uvedená je denominačná mena. Ide o účtovnú menu, v ktorej sa pravidelne publikuje výška hodnoty podielu. Ak je takouto menou slovenská koruna, ale fond sa zameriava vo svojej investičnej stratégii na inú menu, má na výkonnosť vplyv aj pohyb vzájomného kurzu týchto dvoch mien. V tejto mene sú uvedené všetky nasledujúce údaje o fondoch. Hodnota podielu - slúži na vypočítanie, koľko investor za jeden podiel zaplatí alebo dostane aj v období medzi tým, aká je hodnota jeho podielu. Čistá hodnota aktív fondu (NAV - Net Asset Value) - trhová hodnota majetku fondu po odpočítaní jeho záväzkov. Výkonnosť - vyjadruje zmenu hodnoty podielu. Môže byť kladná aj záporná - kladná vyjadruje zisk pre podielnika, záporná jeho stratu. Údaje o výkonnosti za mesiace nie sú bez ich prepočítania na ročnú bázu porovnateľné s úrokmi v bankách. Výkonnosť je uvedená po odpočítaní ročného poplatku za správu a depozitára. Fondy sú zoradené podľa čistých kumulovaných predajov v Sk. Zdroj: Slovenská asociácia správcovských spoločností