Na konci roka 2004 predstavoval objem úverov občanom na Slovensku 8,8 % HDP, čo je iba zhruba šestina úrovne v krajinách eurozóny (viac ako 50 %), či USA (85 %). Slovensko v tomto smere zaostáva aj v porovnaní s ostatnými krajinami V4, keďže úverové trhy týchto krajín, s výnimkou Poľska, rástli v rokoch 2001 - 2004 rýchlejšie. Regionálnym lídrom v oblasti pôžičiek občanom je Maďarsko, kde ich objem činí takmer 15 % HDP. Slovensko podľa prognóz Symsite Research takúto úroveň nedosiahne ani v nasledujúcom roku 2006.

Objem úverov, najmä stavebných, rýchlo rastie

Objem úverov občanom na Slovensku však dynamicky rastie, najmä pre hypotekárny boom. Podobne ako v iných krajinách EÚ, aj na Slovensku úverom pre občanov dominujú úvery na bývanie. Ešte pred rokom 2001 to bola takmer výlučne doména stavebných sporiteľní, avšak potom nastala explózia hypoték, ktorá sa v roku 2003 prejavila viac ako zdvojnásobením ich celkového objemu. Po prechodnom - hoci prudkom - poklese rastu v roku 2004, tempo rastu úverov na bývanie v roku 2005 opäť mohutne akcelerovalo. Úvery na bývanie sú bankami čoraz viac poskytované ako spotrebné (ručené nehnuteľnosťou), keďže legislatíva na Slovensku oblasť hypoték podľa bánk až príliš zväzuje. V roku 2005 sa v súlade s očakávaniami Symsite Research spomalil rast v oblasti prečerpania bežného účtu, keďže občania skôr využívajú iné druhy úverov. Po boome v roku 2004 sa naopak tento rok spomalil rast objemu spotrebných úverov, najmä pre vysoké úrokové sadzby (a naopak nízke sadzby úverov ručených nehnuteľnosťou).

Optimizmus klientov

Symsite Research očakáva ďalší rast zadĺženosti obyvateľov, ktorý podporuje najmä pokles úrokových sadzieb na trhu, ale aj rozširujúca sa ponuka úverových produktov. Banky postupne zjednodušujú podmienky získania úveru, postup ich vybavenia je v súčasnosti rýchlejší a lacnejší.

Situáciu na trhu budú ovplyvňovať dôvody tak na strane klientov - občanov, ako aj na strane bánk. Obe strany majú dôvody zvyšovať objem úverov. Na strane občanov sú hlavným faktorom zlepšujúce sa vyhliadky do budúcnosti. Slovenská ekonomika pokračuje vo vysokom raste, reálne mzdy začali rásť už v roku 2004 a nezamestnanosť postupne klesá. Očakávania do budúcnosti preto budú vo výraznej časti obyvateľstva optimistické, čo podporí ochotu ľudí zadĺžiť sa. Za rast úverov bude čiastočne zodpovedná rastúca výška dlhu už existujúcich klientov, avšak hlavná časť rastu príde s novými klientmi. Penetrácia bankových úverov na Slovensku je totiž veľmi nízka, keď na konci roka 2004 malo iba okolo 10 % obyvateľstva akúkoľvek skúsenosť s bankovým úverovým produktom. Vyše 90 % Slovákov si ešte nikdy nevzalo úver v banke, hoci bežný účet v banke má viac ako 70 % z nich. Nízka penetrácia (skúsenosť s akýmkoľvek druhom úveru) bankových úverov vynikne najmä v porovnaní s penetráciou úverov od splátkových spoločností, ktorá dosahuje 20 - 30 %. Preto je priestor na rozšírenie klientskej základne veľký.

Zlepšujúce sa know-how bánk

Banky v posledných troch rokoch urobili veľký pokrok v retailovom bankovníctve. Prieskumy medzi klientmi im ukázali, že občania sa viac ako o úrokovú sadzbu zaujímajú o rýchlosť a jednoduchosť poskytnutia pôžičky. Preto banky produkty flexibilne prispôsobujú rôznym skupinám klientov, zjednodušujú schvaľovacie procedúry

a riziko s tým spojené premietajú do vyšších úrokových sadzieb. Cenová vojna sa odohráva iba na poli úverov na bývanie, naopak, konkurencia pri spotrebných úveroch vedie k ich poskytovaniu za čoraz vyššie sadzby čoraz širšej skupine občanov. Veľkou pomocou

v manažmente rizík je register úverov, ktorý ale zatiaľ obsahuje informácie iba o malom množstve klientov. Jeho úloha porastie spolu

s postupným zapojením sa aj splátkových spoločností či mobilných operátorov a zvyšujúcou sa penetráciou bankových úverov. Veľkú prácu banky vykonali aj pri školení zamestnancov pobočiek. Pomerne rýchlo sa s touto úlohou vyrovnali aj veľké banky Slovenská sporiteľňa a Všeobecná úverová banka, ktoré v objemoch retailových úverov už v roku 2003 predbehli Tatra banku.

Rast trhu o 30 - 40 miliárd korún ročne

Symsite Research očakáva, že v rokoch 2005 - 2006 nominálne nárasty celkového objemu úverov občanom budú medzi 30 - 40 mld Sk. V roku 2004 sme správne predpovedali rast úverového trhu

o túto úroveň, avšak pred rokom sme očakávali, že potom sa rast spomalí. Vývoj v prvom polroku 2005 ukázal, že občania reagujú na zvyšujúcu sa životnú úroveň a ponuku jednoduchých procedúr pri vybavovaní úverov a pokračujú v tempe zadlžovania sa z roku 2004. Iba úvery ručené nehnuteľnosťami nahradili v úlohe ťahúňov trhu doteraz dominantné spotrebné úvery. Preto očakávame, že tento rok trh vzrastie o rekordných vyše 42 mld Sk a v roku 2006 sa mierne spomalí na 32 mld Sk. V dôsledku zvyšujúcej sa porovnávacej základne bude relatívny medziročný rast v percentách klesať, z takmer 36 % na 20 %. Podiel úverov občanom na HDP stúpne, ale v roku 2006 nedosiahne ani len vlaňajšiu úroveň Maďarska.

Na celkovom raste trhu sa až troma štvrtinami budú podieľať úvery na bývanie. Pôjde o prejav klesajúceho významu stavebného sporenia vo financovaní bývania, ale aj čoraz nižších úrokov. Pomalšie budú rásť spotrebné úvery, aj pre silnú konkurenciu splátkových spoločností a lacných úverov ručených nehnuteľnosťou. Pri prečerpaní bežného účtu očakávame iba mierny rast, rovnako pre konkurenciu iných typov úverov.

Úrokové sadzby krátkodobých úverov neklesajú

Rastúca konkurencia na trhu úverov pre občanov spolu so znižovaním úrokových sadzieb NBS by mali postupne stláčať úrokové sadzby čerpaných úverov smerom dole. Konkurencia na trhu však núti banky rozširovať klientskú základňu a tým prenikať aj do skupiny občanov s nižšími príjmami. Úvery v bankách čerpajú aj menej bonitní klienti, ktorým banky pridelia v rámci stanoveného úrokového rozpätia tie vyššie sadzby. Na vývoj priemerných úrokových sa-dzieb na trhu má vplyv aj vývoj trhových podielov bánk v jednotlivých segmentoch. Napríklad úspech VÚB s produktom Flexipôžička zvýšil úročenie spotrebiteľských úverov, čo sa prejavilo aj v štatistikách NBS. Ostatné banky postupne nasledujú svojimi drahými úvermi s nízkymi maximálnymi hranicami a splatnosťou do jedného roka. Z grafu vidieť, že v roku 2004 výrazne rástla úroková sadzba spotrebiteľských úverov so splatnosťou do jedného roka. Úročenie spotrebných úverov s dlhšou splatnosťou stagnovalo na úrovni tesne pod 14 %.

Nárast objemu spotrebiteľských úverov svedčí o tom, že ich cena nie je pre klientov najdôležitejšia. Slováci stále preferujú rýchly prístup k úverom a prijateľnú mesačnú splátku. Potvrdzuje to aj obľuba splátkového predaja, ktorý je v porovnaní s bankovými úvermi drahší. Na rozdiel od spotrebiteľských úverov predstavuje na trhu úverov na bývanie úroková sadzba významný konkurenčný nástroj. Úrokové sadzby z hypotekárnych úverov sú nižšie, avšak ani úročenie čerpaných úverov tohto typu nevykazuje v poslednom období pokles.

Úvery obyvateľstvu vzrástli o 56 %

Trh úverov obyvateľstvu (iba úvery komerčných bánk, bez stavebných sporiteľní) vzrástol v roku 2004 o 56 % na viac ako 77 mld Sk. V porovnaní s rokom 2003 trh rástol pomalšie, keďže vtedy sa me-dziročne zvýšil až o takmer 84 %. V absolútnych číslach však rast akceleroval, z 22,7 mld Sk v roku 2003 na 28 mld Sk v roku 2004.

Dominantné postavenie na trhu úverov obyvateľstvu si udržiava Slovenská sporiteľňa. Jej trhový podiel sa však každoročne znižuje.

V roku 2002 banka reprezentovala 46% trhu, v roku 2004 to bolo už len 35%. Podľa neoficiálnych informácií si však v prvom polroku 2005 SLSP opäť svoje postavenie upevnila, najmä vďaka úspechu jej úverov krytých nehnuteľnosťami.

Svoju pozíciu na trhu si upevňuje druhá najväčšia banka - VÚB, ktorá však mala v roku 2004 podiel na trhu menší o 10 percentných bodov. Významné rasty dosahuje aj Tatra banka so 17 % trhu v roku 2004. Ostatné banky majú na tomto trhu podiel 5 % a nižší. Kým v roku 2003 zaznamenala najvyššie prírastky v objeme úverov Slovenská sporiteľňa (takmer 7 mld Sk), v roku 2004 ju predbehla VÚB (7,7 mld Sk). Podobne ako Slovenská sporiteľňa, aj Tatra banka v roku 2004 svoj rast spomalila, avšak aj tak zvýšila objem úverov o takmer 70 %. Na celkovom prírastku úverov obyvateľstvu

v roku 2004 sa teda najväčšou časťou podieľala VÚB (32 %). Slovenská sporiteľňa sa pričinila o nárast úverov podielom 26 %

a Tatra banka 19 %. Zo stredne veľkých retailových bánk sa v tomto období výraznejšie presadila OTP Banka (8 %).

Trh predaja tovaru na splátky

Trh predaja tovaru na splátky kontroluje na Slovensku päť spoločností. Dve z nich boli do konca roka 2004, kedy ich kúpila banka VÚB vlastnená talianskym kapitálom, lokálne (Quatro a Tatra Credit). Konkurujú im tri zahraničné spoločnosti - Cetelem, Home Credit a GE Money Multiservis. Tieto spoločnosti o sebe poskytujú iba limitované množstvo informácií a navyše používajú rozličnú metodiku (kým Home Credit a GEMM vykazujú skutočné objemy financií poskytnuté klientom, Cetelem a lokálne spoločnosti vykazujú objem prefinancovaného tovaru v maloobchodných cenách). Odhady vývoja celého trhu majú preto iba limitovanú presnosť. Symsite Research odhaduje, že po dynamickom raste v rokoch 1999 - 2002 trh splátkového predaja stagnoval v rokoch 2003 a 2004 na úrovni okolo 10 mld Sk (objem nových pôžičiek cez úverové karty

a spotrebné úvery). Kým tri zahraničné spoločnosti v rokoch 2003 - 04 pokračovali v dvojciferných rastoch, spoločnosti Tatra Credit

a Quatro naopak strácali pozície.

V porovnaní s bankami bol vlaňajší objem nového financovania občanov splátkovými spoločnosťami zhruba tretinový, keď ešte

v roku 2003 to bola asi polovica. Banky teda vlani - a rovnako aj tento rok - rastú rýchlejšie ako splátkové spoločnosti.

Vladimír Dohnal,

riaditeľ Symsite Research

Objem úverov občanom

% HDP

Zdroj: centrálne banky, eurostat, Symsite Research

Stav úverov obyvateľstvu

mil. Sk .,%

Zdroj: NBS

Predikcia objemu úverov občanom

mld Sk, %

Úvery na nehnuteľnosti

Zdroj: Symsite Research