Ako fungujú podielové fondy

Podielové fondy predstavujú kolektívnu formu investovania. To znamená, že ľudia dajú dokopy peniaze a tie potom spolu investujú.

Hlavnou výhodou kolektívneho investovania je, že jednotlivým investorom stačia veľmi malé sumy peňazí, aby ich mohli zhodnocovať. Do niektorých podielových fondov sa dá investovať už od tisíc korún. Ľudia, ktorí sa rozhodnú investovať samostatne, musia mať oveľa viac peňazí. Aby dokázali čo najviac rozložiť riziko, potrebujú niekoľko stotisíc korún.

O podielové fondy sa starajú správcovské spoločnosti. Tie rozhodujú o tom, kam budú investovať. Ľudia tak nemusia tráviť čas tým, že budú neustále sledovať vývoj akcií či burzových indexov. Všetko za nich spravia odborníci zo správcovských spoločností. Investovať do podielových fondov tak môžu aj ľudia, ktorí nemajú žiadne ekonomické vedomosti.

Správcovské spoločnosti nakupujú za peniaze investorov akcie, dlhopisy alebo iné cenné papiere, pri ktorých je predpoklad, že časom zvýšia svoju hodnotu. Ako sa bude potom zvyšovať hodnota týchto cenných papierov, bude rásť aj hodnota investície.

Ak by napríklad dnes niekto založil podielový fond a všetky peniaze by chcel dať len do jedných akcií, znamenalo by to, že ak tieto akcie za rok zvýšia svoju hodnotu o desať percent, bude to znamenať, že ľudia, ktorí dali do tohto fondu peniaze, zarobili za rok desať percent.

Žiadny podielový fond však neinvestuje len do akcií jednej spoločnosti. Môže sa totiž stať, že tejto spoločnosti sa nebude dariť a investori prídu o svoje peniaze. Často vkladá peniaze až do niekoľkých desiatok druhov cenných papierov. Ak by aj hodnota niektorých akcií poklesla, je pravdepodobné, že ostatné akcie budú rásť a tým vyrovnajú pokles ostatných akcií.

Koľko investori vo fonde zarobia, závisí od toho, ako sa bude vyvíjať hodnota cenných papierov, do ktorých fond investuje. Preto sa nedá vopred povedať, o koľko sa ich peniaze zhodnotia. (pcs)

Budúci týždeň: Prečo fondy zarábajú viac ako vkladné knižky

Predstavujeme: najvýnosnejší akciový fond

BRATISLAVA - Fond Latin America Equity Fund od spoločnosti ABN zarobil za posledné tri roky investorom vyše 93 percent. Je to najviac spomedzi všetkých podielových fondov na Slovensku.

Fond investuje do akcií spoločností v Latinskej Amerike. Zameriava sa predovšetkým na Argentínu, Brazíliu, Chile, Kolumbiu, Mexiko, Peru a Venezuelu. Denominačnou menou fondu je americký dolár.

Väčšina investícií smeruje na regulované trhy. Minimálne desať percent však musí byť umiestnených aj na neregulovaných trhoch. V súčasnosti je najväčšia časť peňazí vložená v akciách spoločnosti Petroleo Brasileiro SA (8,5 percenta) a America Movil S A DEC V (8,3 percenta). Investície sú rozložené do rôznych odvetví. Znižuje sa tým riziko poklesu pri problémoch niektorého odvetvia.

Minimálna investícia je tisíc dolárov (asi 33-tisíc Sk). Vstupné poplatky závisia od výšky investície. Pri najnižších investíciách je poplatok 5,25 percenta z investovanej sumy. Pri investíciách nad 130-tisíc korún je poplatok štyri percentá. Správcovský poplatok je vo výške 1,5 percenta ročne. Výstupný poplatok sa neplatí.

Fond v sebe zahŕňa nadpriemerné investičné riziko, ktoré je spojené s kolísaním meny, ako aj s politickou a ekonomickou situáciou v regióne. Preto je odporúčané trvanie investície minimálne tri roky. Pre vysoké riziko je fond určený skôr pre investorov, ktorí rátajú aj s tým, že hodnota ich investície môže aj poklesnúť. Nehodí sa preto pre konzervatívnych investorov, ktorí hľadajú náhradu za termínované vklady či vkladné knižky.

Latin America Equity Fund vznikol v júni 1994. Počiatočný kurz fondu bol 50 dolárov. Dnes je kurz fondu 138,16 dolára. Kurz fondu sa najprv pohybol okolo počiatočnej úrovne. Najnižšie bol na úrovni okolo 30 dolárov v toku 1998. Od roku 2002 však rástol až na súčasnú hodnotu.

V rankingovom hodnotení spoločností S&P získal tento fond štyri hviezdičky. So štyrmi hviezdičkami skončil aj v ratingovom hodnotení spoločnosti Morning Star. (pcs)

Burzové informácie

BRATISLAVA - Hodnota slovenského akciového indexu SAX sa v skrátenom týždni, keď sa vo štvrtok pre sviatok na bratislavskej burze neobchodovalo, takmer nezmenila. Jeho hodnota za celý týždeň poklesla o 1,11 bodu. Najvýraznejšiu stratu, a to 1,59 bodu, si akciový index SAX pripísal už v pondelok, už nasledujúci deň ju však korigoval zosilnením o 1,44 bodu. V stredu zatváral obchodovanie o 0,96 bodu slabší na úrovni 440,53 bodu, kde zotrval až do konca týždňa, keďže vo štvrtok sa neobchodovalo a v piatok sa jeho hodnota nezmenila. Počas minulého týždňa sa na parkete Burzy cenných papierov v Bratislave obchodovalo iba s troma bázickými titulmi, pričom všetky evidovali medzitýždenné oslabenie.

Najväčší zobchodovaný objem si pritom pripísala farmaceutická firma Biotika. Majiteľa zmenilo spolu 260 akcií pri poklese záverečného kurzu o 13,16 percenta na 330 Sk a priemerného kurzu o 17,89 percenta na 312 Sk. Druhý najvýraznejší pokles, ako aj objem zaznamenali akcie SES Tlmače. Zobchodovalo sa ich 193 kusov s poklesom záverečnej ceny o 13,68 percenta a priemernej ceny o 12,58 percenta na zhodnú sumu 410 Sk. Do tretice sa oslabili aj akcie VÚB banky, ktorých sa zobchodovalo 111 kusov s poklesom poslednej ceny o 2,08 percenta na 3770 Sk a priemernej ceny o 2,49 percenta na 3754 Sk.

Celkový objem obchodov na burze dosiahol v minulom týždni 5,701 miliardy Sk, pričom na obchody s akciami pripadlo iba 9,278 milióna Sk. Objem anonymných obchodov predstavoval 11,658 milióna Sk. Týždeň predtým celkový objem obchodov na bratislavskej burze dosiahol 7,109 miliardy Sk. Na obchody s akciami pripadlo 100,978 milióna Sk a anonymné obchody sa zrealizovali v objeme 143,121 milióna Sk. (sita)

Obchodované akcie z indexu SAX

(v týždni od 14. do 18. novembra 2005)

počiatočný konečný objem

kurz kurz

Úrokové sadzby z vkladov na účtoch v SKK (v % p. a.)

banka lehota viazanosti

Údaje o otvorených podielových fondoch k 18. 11. 2005

názov fondu mena hodnota čistá hodnota výkonnosť v %

podielu aktív fondu posledný posledný posledný posledné členská

Peňažné

Dlhopisové

Akciové

Zmiešané

Fondy fondov

Vysvetlivky: Mena - uvedená je denominačná mena. Ide o účtovnú menu, v ktorej sa pravidelne publikuje výška hodnoty podielu. Ak je takouto menou slovenská koruna, ale fond sa zameriava vo svojej investičnej stratégii na inú menu, má na výkonnosť vplyv aj pohyb vzájomného kurzu týchto dvoch mien. V tejto mene sú uvedené všetky nasledujúce údaje o fondoch. Hodnota podielu - slúži na vypočítanie, koľko investor za jeden podiel zaplatí alebo dostane aj v období medzi tým, aká je hodnota jeho podielu. Čistá hodnota aktív fondu (NAV - Net Asset Value) - trhová hodnota majetku fondu po odpočítaní jeho záväzkov. Výkonnosť - vyjadruje zmenu hodnoty podielu. Môže byť kladná aj záporná - kladná vyjadruje zisk pre podielnika, záporná jeho stratu. Údaje o výkonnosti za mesiace nie sú bez ich prepočítania na ročnú bázu porovnateľné s úrokmi v bankách. Výkonnosť je uvedená po odpočítaní ročného poplatku za správu a depozitára. Fondy sú zoradené podľa čistých kumulovaných predajov v Sk. Zdroj: Slovenská asociácia správcovských spoločností