pri všetkých chorobách.
Podobná situácia je aj na trhu finačných produktov. Zatiaľ sa nenašiel taký, ktorý by bol vhodný pre každého a na každú situáciu.
Každý finančný produkt je určený na riešenie určitej otázky. Podielovými fondmi sa dajú zhodnocovať úspory, dá sa nimi priebežne neúčelovo šetriť alebo sa prostredníctvom nich zabezpečovať na dôchodkový vek. Kto chce riešiť otázku bývania, mal by si zistiť viac informácii či už o hypotekárnych úveroch alebo o stavebnom sporení. Mať istotu v prípade úrazu alebo iných udalostí týkajúcich sa zdravia dokáže po-núknuť skôr životné poistenie s úrazovým pripoistením. Na prilepšenie si k dôchodku je na trhu aj doplnkové dôchodkové poistenie - po novom sporenie, ktoré má výhodu príspevku zamestnávateľa.
Investor by mal mať svoje peniaze uložené vo viacerých finančných produktoch, aby mal na jednej strane rozložené riziko zo samotného investovania a na strane druhej mal pokryté riziko, ktoré súvisí s bežným životom. Mal by mať k dispozícii tak rýchle (bežný účet, peňažný fond) a strednodobé peniaze (termínované účty, dlhopisové a zmiešané fondy), ako aj dlhodobé úspory (akciové fondy, stavebné sporenie, životné poistenie). Rozloženie úspor do rôznych produktov je obsahom individuálneho finančného plánu.
Výber fondu
Samotný výber fondu, či už peňažného, dlhopisového, akciového alebo zmiešaného, by mal nasledovať po zistení investičného profilu investora. V ňom sa zisťuje, na aký čas sa môžu peniaze ponechať vo fonde, akú časť celkového majetku tvorí investícia do fondov, aký pravidelný príjem má investor a do akej miery je ochotný podstúpiť riziko straty časti investície. Na základe jednotlivých odpovedí sa dá zistiť, či je investor konzervatívny (nemá rád riziko) alebo dynamický (rád podstupuje riziko). Na základe výsledkov sa vyberajú fondy (peňažné, dlhopisové, zmiešané, akciové alebo strešné). Investovať by sa však nemalo výlučne do jedného fondu (iba v tom prípade, že investor má už zakúpené viaceré finančné produkty resp. fondy).
Aké sú typy fondov
V peňažnom fonde sú peniaze uložené na kratšie obdobie. Mali by fungovať ako rezerva pre prípadné nečakané výdaje alebo v prípade, že peniaze bude investor určite potrebovať vybrať najneskôr do dvoch rokov (pri zohľadnení vstupných poplatkov a výnosnosti sú peňažné fondy na uvedené obdobie výhodnejšie ako dlhopisové).
Dlhopisové fondy si vyžadujú dlhodobejšie investovanie už aj z dôvodu vyšších vstupných poplatkov. Tieto fondy nesú vyššie riziko (riziko straty aj zisku) ako peňažné fondy, pričom pri dlhšom časovom horizonte dokážu priniesť investorovi vyšší výnos. Dlhopisové fondy majú svoju dôležitú úlohu pri tlmení výkyvov spôsobených akciovou časťou investičného majetku. Sú tou časťou majetku, na ktorú sa dá spoľahnúť, že výrazne nepoklesne.
Do dlhopisových fondov sa investuje na viac ako tri roky.
Akciové fondy štatisticky vykazujú vyššiu výkonnosť ako dlhopisové i peňažné fondy. Na druhej strane si na tento zisk treba počkať a nesledovať vývoj investície každý týždeň. Ceny týchto fondov sa nezriedka zmenia za týždeň aj o niekoľko percent, čo by pri pravidelnom sledovaní mohlo spôsobiť výčitky investora a následný výber peňazí z fondu. V akciových fondoch by sa peniaze mali ponechať minimálne päť rokov. Samotný investičný horizont závisí od konkrétneho akciového fondu. Fondy investujúce do vybraných odvetví sú rizikovejšie ako regionálne alebo globálne fondy.
Zmiešané fondy sú kombináciou dlhopisových a akciových fondov. Portfóliový manažér mení podľa potreby pomer medzi dlhopisovou a akciovou časťou tak, aby minimalizoval prípadné straty a maximalizoval prípadné výnosy fondu. Zmiešané fondy majú v štatútoch stanovené, koľko minimálne a koľko maximálne sa môže investovať do jednotlivých typov aktív.
Fondy fondov kombinujú okrem ty-pov fondov aj rôzne investičné štýly portfóliových manažérov. Podielnik má možnosť mať zainvestované do viacerých fondov naraz pri minimálnej investícii.
Ako investícia sa oplatí
Mnoho budúcich podielnikov zaujíma, akým fondom sa najviac darí a do ktorých sa teda oplatí dnes investovať. Opäť platí, že investícia do podielových fondov by mala byť šitá investorovi na mieru. Nedávna minulosť ukázala, že sa nevypláca investovať do takých fondov, ktorým sa darilo doteraz. Či už to boli vysoké nárasty v deväťdesiatych rokoch minulého storočia a následné poklesy v rokoch 2000 až 2003 (zisky a straty v desiatkách percent ročne), ale aj postupné oslabovanie výkonnosti korunových dlhopisových fondoch (z pekných 10 % na súčasné 4 % ročne). V tomto období možno vidieť zvýšený záujem o fondy investujúce do spoločností strednej a východnej Európy. Vyvolaný záujem sa dá vysvetliť veľmi jednoducho: fondy sa za posledné obdobie zhodnotili rádovo v desiatkach percent ročne.
Štatisticky sa najviac darí akciovým fondom. Z dlhodobého hľadiska dokážu pre svojich majiteľov priniesť zisky od 9 % do 12 % ročne. Tieto zisky sú však spriemerované. Sú výsledkom veľmi ziskových aj veľmi stratových období. Ak človek investuje do akciových fondov, mal by byť pripravený aj na prípadný pokles svojej investície. Žiadna investícia do podielových fondov nemá výlučne rastúci trend. Rozdiely sú vo veľkostiach prípadných poklesoch.
Autor: PAVEL ŠKRINIARČasopis Investor
