ILUSTRAČNÉ FOTO - ARCHÍV
Úspory pritom zostanú stále ich majetkom a správca ich bude prostredníctvom penzijného fondu investovať na finančných trhoch. Každý správca bude spravovať tri fondy - rastový, konzervatívny a zmiešaný. Budú sa líšiť výnosmi a mierou rizika kolísavého zhodnocovania alebo dokonca straty.
Pre typ dôchodkového fondu sa treba rozhodnúť ešte pred podpísaním samotnej zmluvy s niektorou z dôchodkových správcovských spoločností. Majetok spravovaný penzijným fondom nebude patriť dôchodkovej firme, ale sporiteľom. Fondy budú tieto peniaze investovať v rámci možností, ktoré im určuje zákon o starobnom dôchodkovom sporení.
Portfólio každého penzijného fondu môže byť tvorené len kótovanými cennými papiermi, nástrojmi peňažného trhu, podielovými listami otvorených podielových fondov, akciami subjektov kolektívneho investovania, bankovými účtami a obchodmi určených na obmedzenie menových rizík.
Penzijné fondy nebudú môcť staviť všetko na jednu kartu. Svoje investície musia rozdrobiť, aby napríklad pád jedného odvetvia v americkom hospodárstve nespôsobil na Slovensku katastrofu.
Hodnota cenných papierov alebo nástrojov peňažného trhu vydaných rovnakým emitentom nesmie prekročiť tri percentá majetku fondu. Váha štátnych dlhopisov vydaných jednou krajinou nesmie v portfóliu fondu prekročiť 20 percent. Do hypotekárnych záložných listov budú môcť fondy investovať najviac polovicu spravovaného majetku, pričom hypotekárne listy jednej banky sú v majetku fondu limitované desiatimi percentami. Najmenej tridsať percent úspor ľudí bude musieť byť v slovenských aktívach.
Nad dodržiavaním týchto pravidiel bude dohliadať Úrad pre finančný trh. Dôchodkové správcovské spoločnosti budú musieť svojich klientov informovať o dosahovaných výnosoch pravidelne, a to poštou a prostredníctvom novín a časopisov. Spravované úspory budú uložené u depozitára, ktorého si dôchodková správcovská spoločnosť vybrala spomedzi komerčných bánk s bankovou licenciou.
Fond pre opatrných
Konzervatívny dôchodkový fond bude najmenej výnosný, no bude niesť aj najmenšie riziko kolísania výnosov. Prepad do straty bude prakticky nemožný. Bude preto určený pre najstarších sporiteľov, ktorí už nemôžu vzhľadom na blížiaci sa dôchodkový vek niesť ani to najmenšie riziko.
Majetok v tomto fonde sa bude môcť použiť len na dlhopisové a peňažné investície a musí byť v plnej miere zabezpečený proti menovému (kurzovému) riziku.
Fond kompromisu
Vyvážený dôchodkový fond je hybrid, ktorý nesie vyššiu mieru rizika ako konzervatívny, no nižšiu ako rastový dôchodkový fond. Je teda určený najmä pre sporiteľov v strednom veku, ktorí si už vzhľadom na blížiacu sa starobu nemôžu dovoliť riskovať v takej miere ako mladí sporitelia. Výnosy tohto fondu budú podľa tvorcov reformy vyššie ako v konzervatívnom a nižšie ako v rastovom fonde.
Hodnota investícií do akcií, ktoré sa všeobecne považujú za najväčšmi riskantné, ale aj najvýnosnejšie, nemôže presiahnuť 50 percent. Polovicu majetku fondu musia tvoriť dlhopisové a peňažné investície. Proti menovému (kurzovému) riziku musí byť zabezpečených najmenej 50 percent majetku fondu.
Fond pre odvážnych
Rastový dôchodkový fond je určený najmä mladým sporiteľom. Zloženie portfólia jeho aktív, do ktorých bude investovať peniaze sporiteľov, nesie vyššie riziko kolísania výnosov s možnosťou krátkodobého prepadnutia sa do straty. V dlhodobom horizonte, ktorý je pre mladých sporiteľov kľúčový, však bude podľa tvorcov reformy najvýnosnejší.
Hodnota investícií do akcií, ktoré sa všeobecne považujú za najväčšmi riskantné, ale aj najvýnosnejšie, nemôže presiahnuť 80 percent. Proti menovému (kurzovému) riziku musí byť zabezpečených najmenej 20 percent majetku fondu.
