Na začiatku investovania do podielových fondov a v podstate pri akomkoľvek druhu investovania si treba ujasniť, čo vlastne chceme dosiahnuť. Znamená to, že by sme mali vedieť, ako chceme peniaze zhodnotiť, na aký dlhý čas ich chceme nechať pracovať a aký výnos by sme z toho chceli získať.
Aj keď by bolo veľmi pekné získať čo najvyšší výnos za veľmi krátky čas a bez rizika, už minulosť ukázala, že ak niekto ponúka veľmi vysoký výnos s nulovým rizikom za veľmi krátky čas, sú jeho sľuby nereálne alebo jeho činnosť nelegálna. Čo k tomu dodať? Treba v každom prípade zľaviť z takýchto nereálnych predstáv a nájsť kompromis medzi výnosom, rizikom a likviditou.
Investovanie do podielových fondov nesie so sebou vždy určité riziko. Riziko, že nedosiahnete výnosy, aké ste si predstavovali, ale aj riziko, že hodnota vašich podielových listov klesne a vy budete mať menej peňazí, ako na začiatku investovania. Práve tu by ste si mali položiť otázku, čo je pre vás dôležité a podľa toho sa rozhodnúť, aký typ fondu si zvoliť. Výšku rizika pri podielových fondoch ovplyvňujú aj tieto faktory.
Typ podielového fondu
Platí, že akciové fondy sú viac rizikové ako fondy peňažného trhu alebo fondy dlhopisové. Znamená to, ak ste typ človeka, ktorý dáva prednosť istote pomalého rastu bez výkyvov, zvoľte si radšej spomínaný fond peňažného trhu a nezažijete veľké výkyvy, ktoré sú pri ak-ciových fondoch bežné. Ak však chcete mať možnosť dosiahnuť vysoký zisk a investované prostriedky nebudete potrebovať napríklad 5 rokov, môžete skúsiť investovať do akciových fondov, ktoré síce môžu vykazovať mínusové výsledky dlhý čas, ale po uplynutí investičného horizontu by mohlo zhodnotenie dosiahnuť vaše očakávania. A ešte jedna dobrá rada - nakúpte podielové listy vtedy, keď majú nízku hodnotu. Vtedy je veľká pravdepodobnosť vyššieho ras-tu za stanovené obdobie, ako keď nakúpite podielové listy "na vrchole", kedy môže hodnota za stanovené obdobie skôr stagnovať, alebo iba minimálne narásť.
Oblasť, do ktorej fond investuje
Ak fond investuje iba do jedného odvetvia alebo do jedného regiónu, je viac rizikový ako fond bez špeciálneho určenia. Ak totiž fond investuje veľkú časť prostriedkov iba do jedného odvetvia a v ňom príde k stagnácii, prípadne ku kríze, odrazí sa to výrazne aj na výsledkoch fondu. Naopak fond, ktorý nemá presné určenie a rozdelí pros-triedky do rôznych odvetví, pri problémoch v jednom odvetví pokles týchto akcií vykompenzujú akcie podnikov z iných odvetví.
Dĺžka investície
Ak investujete iba na krátky čas, je riziko, že nedosiahnete očakávané výnosy vyššie, ako keď investícia bude časovo zodpovedať investičnému horizontu fondu.
Ak ste si už vybrali typ fondu, zostáva posledná vec. Vybrať si z množstva fondov ten pravý. Pri výbere môžete prihliadať aj na tieto skutočnosti:
Minulosť fondu
Z minulosti fondu môžete vyčítať, aké výsledky dosahoval a nakoľko šikovní boli jeho portfólio manažéri. Treba si však uvedomiť, že výsledky z minulosti nie sú zárukou bu-dúcich výnosov. Aby porovnanie bolo objektívne, museli by ste fond porovnať nielen z ostatnými fondmi daného druhu, ale aj s nejakým objektívnejším meradlom, napríklad vývojom akciového indexu a podobne.
Poplatky
Aj poplatky zohrávajú dôležitú úlohu pri výbere fondu. Už aj malé percentuálne rozdiely ovplyvňujú podstatným spôsobom výšku vášho zisku. Preto si dôkladne prepočítajte, aký vstupný poplatok musíte zaplatiť pri investovaní a aký výstupný poplatok zaplatíte pri výbere vašich prostriedkov z fondu. Mali by ste si však rovnako porovnať poplatok za správu a depozitárovi, ktoré tiež majú vplyv na zhodnotenie vašich prostriedkov.
Vlastníci správcovskej spoločnosti
Väčšina správcovských spoločností je súčasťou bankových domov, čo môže tiež zohrať úlohu pri výbere fondu. Obyčajne si
klient "zvykne" na svoju banku, kde má účty a veľmi ťažko to potom mení. Pri rozhodovaní, kam premiestniť peniaze z termínovaného účtu dostane za prepážkou banky ponuku na lepšie zhodnotenie a je rozhodnutý. Jedným z hlavných zvykov dobrého investora je však svoje peniaze rozdeliť do rôznych oblastí a spoločností,
preto nemusí byť na škodu inves-tovať nie "vo svojom" bankovom dome. Nerozhodujte sa preto unáhlene, ale skúste si zistiť (napríklad na internetových stránkach Asociácie správcovských spoločností - www.ass.sk), či vám niekde neponúknu lepšie podmienky.
Pri záverečnom zhrnutí a "šejkspírovskej" otázke - investovať, či neinvestovať do podielových fondov si dovolím povedať hlasné áno. Ak si vyberiete správny fond so zodpovedajúcou mierou rizika, tak máte reálnu šancu, že po uplynutí investičného horizontu získate vyšší výnos ako v banke. (lusy)
