Nechávať peniaze na bežných bankových vkladoch nebude ani budúci rok rozumné. Percento, akým budú stúpať ceny, bude omnoho vyššie ako úroky. Z peňazí uložených v banke si po pripísaní niekoľkopercentného úroku nebudeme môcť kúpiť to isté ako v čase otvorenia vkladu. Predpokladaná inflácia na budúci rok je totiž aspoň sedem percent, kým úroky ponúkané bankami aj pri najvyšších vkladoch neprevyšujú päť percent.
Hoci sú úroky v bankách rekordne nízke, ich pokles sa neskončil. Mali by sa ocitnúť ešte nižšie. „Úrokové sadzby pre klientov by sa mali, a aj sa, odvíjajú od sadzieb na medzibankovom trhu. Tie zasa ovplyvňuje politika a nastavenie sadzieb centrálnej banky. Za predpokladu, že najmä koncom budúceho roka by sa mal otvoriť väčší priestor na zníženie úrokov, mali by na to reagovať aj klientské vkladové produkty," myslí si analytik ČSOB Marek Gábriš.
Okrem toho, že porovnávať treba očakávanú infláciu so súčasnými úrokmi, považuje za korektné brať do úvahy jadrovú infláciu. Ide o rast cien, ktorý nezohľadňuje zvýšenie regulovaných cien a daňové zmeny. „Úroky je lepšie porovnať s nárastom cien tých tovarov, na ktoré šetríme," tvrdí.
Odporúčanie pre odvážnych je od odborníkov na budúci rok jednoznačné: akcie. Túto jar konečne začali ich kurzy po troch rokoch prepadu rásť. Hoci zhodnotili výrazne, mnohí ich stále považujú za podhodnotené - nákup akcií sa tak považuje za kúpu kvalitného tovaru za „akciovú" cenu. Svet akciových trhov je však iný ako ten bankový - na rozdiel od úrokov zisky z akcií nie sú vopred dané ani zaručené.
Najjednoduchšou cestou, ako „byť pri tom", je vstúpiť do akciového podielového fondu. To sa, tak ako pri všetkých fondoch, oplatí najviac ešte do konca roka. V januári totiž s príchodom rovnej dane zaniknú pre podielnikov mnohé daňové výhody.
MOŽNOSTI BANKY
O čo ide
Bankové produkty sú u nás tradičným spôsobom sporenia, čo súvisí s minulosťou, keď ani neboli iné možnosti. Po poklese úrokov však prestali byť atraktívne a nemali by viazať väčšinu našich úspor tak, ako to stále je. Relatívnou novinkou v ponuke sú investičné balíky, ktoré kombinujú investície v podielovom fonde s istotou bankového vkladu. Najčastejšie sa využívajú:
* vkladné knižky
* depozitné (vkladové) certifikáty
* investičné kontá alebo balíky
Kde sa to dá kúpiť
V bankách
Podľa čoho vybrať
Pri voľbe niektorého z produktov by nemala úlohu zohrávať iba výška úrokov, ale aj to, na ako dlho sme ochotní peniaze v banke nechať a v neposlednom rade aj meno banky. Dnes sa však už bankový sektor považuje za stabilný, žiadna z bánk nemá problémy. Ak ponúka o niečo vyššie úroky ako ostatné, súvisí to s tým, že chce zväčšiť svoj podiel na trhu, či potrebuje peniaze práve na určité obdobie, vtedy vkladateľov motivuje vyššími úrokmi na niektorý produkt.
Riziká:
Pri účtoch a vkladových produktoch v zásade žiadne riziká nehrozia. Iná je situácia pri investičných kontách alebo balíkoch, kde nie je výška zisku ani zisk samotný vopred zaručený.
Možné zisky v 2004
V priebehu budúceho roka sa očakáva mierny pokles úrokov, ktorý by sa mohol pohybovať v desatinách percenta. Reálne úroky o niečo zníži aj vyššia daň - namiesto 15 percent 19.
Na bežných účtoch banky v súčasnosti ponúkajú úroky okolo jedného až dvoch percent, výnimkou je ING Bank, ktorá bežný účet úročí 4,6 percenta. Na termínovaných vkladoch sú úroky od dvoch do štyroch percent, na vkladných knižkách 0,75 až štyri percentá a na vkladových listoch tri až päť percent. Investičné kontá by mali vyniesť o niečo viac ako bežné vklady.
PODIELOVÉ FONDY O čo ide
Investor si kúpi podielové listy a správcovská spoločnosť podľa zvolenej stratégie fondu jeho peniaze investuje na peňažných, dlhopisových alebo akciových trhoch. Trvanie investície v podielovom fonde nie je časovo ohraničené, peniaze teda môžete kedykoľvek vybrať. V bežných fondoch nie sú garantované žiadne výnosy - hodnota investície môže takmer neobmedzene stúpať i klesať.
Pre konzervatívnejších ľudí sú určené peňažné a dlhopisové fondy, pre odvážnejších akciové, niekde medzi sa nachádzajú zmiešané (nakupujú akcie aj dlhopisy) a fondy fondov (investujú do viacerých fondov).
Fondy sa odlišujú od bankových vkladov ešte poplatkami: platia sa vstupné, výstupné aj ročné za správu.
Kde sa to dá kúpiť
V pobočkách bánk, u sprostredkovateľov.
Podľa čoho vybrať
Podľa mena a sily správcovskej spoločnosti, podľa toho, na ako dlho chcete investovať, či ste ochotný dočasne žiť s pocitom, že hodnota investície je menšia, než ste vložili - tieto otázky by vám mali pred predajom podielových listov položiť a podľa nich odporučiť konkrétny fond. Minulá výkonnosť fondu môže byť iba podmienkou, nemôže byť pre rozhodnutie určujúca, keďže zisky či straty z minulosti sa nemusia a s najväčšou pravdepodobnosťou ani nebudú na percento presne opakovať.
Riziká:
Rizikom je už spomínaný fakt, že hodnota investície môže krátkodobo klesnúť pod tú sumu, ktorú ste investovali. Nákup podielových listov je však dlhodobou záležitosťou, pri dodržaní odporúčanej lehoty by si podielnik mal vyberať viac peňazí, než pôvodne vložil.
Možné zisky v 2004
Presné percentá nikto nepovie - vývoj na trhoch sa nedá predpovedať, možno ho len odhadnúť. A odhady sú také, že peňažné a dlhopisové fondy by mali zarobiť aspoň toľko ako vklady v banke, ale nepokryjú infláciu; akciové fondy by mali prekonať aj infláciu.
Bližšie sme sa pozreli na v súčasnosti najdostupnejšie formy investovania pre toho, kto má o finančných trhoch iba zbežné znalosti a jeho majetok nie je taký veľký, aby mohol špekulovať napríklad s nehnuteľnosťami. Všeobecnou zásadou pre investovanie je nevložiť všetky peniaze do jediného produktu alebo jedinej banky, ale rozložiť ich aspoň do niektorých.
STAVEBNÉ SPORENIE
Aj po ďalšom znížení štátnej prémie zostáva tento produkt z hľadiska výnosov zaujímavý. Percento štátnej prémie z ročného vkladu sa znižuje budúci rok na 15, pričom maximum príspevku od štátu je 2500 korún. Optimálny ročný vklad, pri ktorom dosiahne sporiteľ maximálne zhodnotenie, je 16 666 korún. Vtedy okrem niekoľkopercentného úroku dostane sporiteľ navyše vlastne 15-percentný úrok od štátu. Od januára sa však budú aj tu úroky aj prémia zdaňovať.
POISTENIA
Vhodným doplnkom škály finančných nástrojov je poistenie. Treba si však správne vybrať druh a aj poistnú sumu. Stále väčšiu obľubu si získava investičné životné poistenie, ktoré kombinuje poistenie s investovaním. Poisťovne sa snažia dosiahnuť vyššie zhodnotenie ako banky. Podobne ako pri stavebnom sporení, ide o dlhodobejší produkt - na viac rokov.
