BRATISLAVA – Nízke úroky v bankách prajú podielovým fondom, kde výnosy nie sú zaručené, ale väčšinou vyššie ako na vkladoch. Za prvý polrok stúpli investície do podielových listov o 10 miliárd korún. To je obrovská suma, vzhľadom na to, že ku koncu vlaňajška bolo vo fondoch 16 miliárd.
Uplynulých šesť mesiacov bolo pre podielnikov priaznivých. Len málo fondov investície znehodnotilo, zato bežné boli výnosy prevyšujúce bankové úroky.
„Prvý polrok by sa dal rozdeliť na dve obdobia predelené konfliktom v Iraku,“ hodnotí Peter Poledna, portfólio manažér z Asset Managementu Slovenskej sporiteľne. V druhom dovtedy úspešnejšie dlhopisy ustúpili akciám.
Slabý rast americkej i európskej ekonomiky, silnejúca koruna a dobré ekonomické čísla boli najskôr rozhodujúcimi správami pre hlavné svetové aj domáci dlhopisový trh. Viedli k očakávaniam, že úroky budú klesať, obchodníkov navyše zneisťovalo odkladané riešenie konfliktu v Iraku. Sústredili sa preto na bezpečnejšie aktíva, medzi nimi aj dlhopisy. „Výkonnosť peňažných a dlhopisových fondov bola pozitívna, korunové fondy kolísali väčšinou okolo hodnoty dvoch až troch percent,“ poznamenal riaditeľ asociácie správcov Peter Goceliak.
Nálady na trhoch sa zmenili v marci. „Zvrat prišiel po začiatku vojny v Iraku, čo si investori vysvetlili ako vyriešenie geopolitického napätia,“ vysvetľuje Gabriel Hinzeller z VÚB Asset Managementu. Akcie, často najlacnejšie v histórii, opäť pritiahli pozornosť. „Vojnou brzdená ekonomika však poskytovala stále negatívne čísla,“ dodal Hinzeller.
Celkovo akciové trhy dosiahli očakávané oživenie. Americké technologické akcie spolu zarobili 22 percent, index Dow Jones poskočil o osem percent a európske akcie získali tiež takmer desať percent. „Prvý polrok prial odvážnejším, ktorí napriek dlhotrvajúcemu poklesu svoju investíciu podržali v akciách a teraz sa mohli tešiť z nadpriemerne vysokého zhodnotenia. Viac ako dve tretiny akciových fondov skončili v pozitívnom pásme,“ povedal Goceliak.
JANA BRONDOŠOVÁ
Najziskovejšie…
| fond, kategória, predajca | zmena za polrok | mena fondu* |
| KBC – Equity Fund Biotechnology | +25,97 % | dolár |
| (akciový, ČSOB) | ||
| KBC – Equity Fund Internet | +22,59 % | dolár |
| (akciový, ČSOB) | ||
| KBC – Equity Fund Eastern Europe | +20,54 % | euro |
…a najstratovejšie fondy v prvom polroku
| fond, kategória, predajca | zmena za polrok | mena fondu* |
| VB – Inter-Invest | -19,25 % | euro (zmiešaný, Ľudová banka) |
| KBC – Equity Fund Oil | -5,09 % | euro (akciový, ČSOB) |
| KBC – Equity Fund Cyclicals | -4,65 % | euro (akciový, ČSOB) |
* Zhodnotenie respektíve strata je uvedená v takzvanej referenčnej mene fondu, to znamená, že po prepočítaní na koruny je výnos v dôsledku vývoja kurzu slovenskej koruny oproti euru a doláru iný – pri zhodnotení koruny nižší a naopak.
Zdroj: ASS; porovnanie fondov, ktoré už poskytli informácie
Kde sa dá investovať do podielového fondu?
- predajné miesta správcovských spoločností (najčastejšie banky, ktoré majú vlastnú správcovskú spoločnosť alebo sprostredkujú predaj podielových listov inej),
- nezávislí sprostredkovatelia a poradcovia (ponúkajú zvyčajne fondy viacerých správcov, zoznam firiem oprávnených poskytovať služby, sprostredkovateľov investičných služieb je napríklad na www.uft.sk )
- licencovaní obchodníci s cennými papiermi (ponúkajú balíky fondov).
Predaje a stav majetku
čisté predaje (rozdiel medzi tým, čo investori vložili a vybrali) za prvý polrok a čistá hodnota majetku ku koncu júna (odhad SME podľa čistých predajov a stavu ku koncu roka 2002 v mil. korún)
| dlhopisové | 5970,3 | 11 588,6 |
| peňažné | 4392,9 | 8144,7 |
| akciové | 381,9 | 1786,1 |
| fondy fondov | 37,0 | 123,8 |
| zmiešané | -783,6 | 4333,9 |
| spolu | 9998,4 | 25 997,0 |
Hitom sa stávajú akcie
Odhady, čo sa bude s peniazmi v podielových fondoch diať tento rok, zatiaľ vychádzajú. Akcie sú celkovo úspešné a dlhopisy už neponúkajú také vysoké zisky ako vlani.
„Ďalší vývoj na akciových trhoch zasa ovplyvnia výsledky hospodárenia spoločností, ich odhady na budúce zisky, aj ekonomické údaje o americkej ekonomike, ktorá sa má v druhom polroku stať motorom svetovej,“ povedal Gabriel Hinzeller.
